SyntheticMR: Vi intar en mer försiktig syn

Försäljningen i det andra kvartalet visade en tillväxt på 58 procent, vilket var lägre än vi förväntat oss. Det gjorde att EBIT-resultatet kom in precis över nollan trots bra kostnadskontroll. Utvärderat på rullande tolv månader ser vi en fortsatt förbättring mot tidigare. Efter de två senaste kvartalens starka försäljningsutveckling anser vi att det handlar om kvartalsvariationer.

Det är ingen faktor som påverkar vår långsiktiga syn på SyntheticMR. Framtiden ser ljus ut för SyntetiskMR och bolaget har initierat marknads- och försäljningsinsatser för att öka marknadsbearbetningen. Tilläggsavtalet med Siemens och FDA-godkännandet för SyMRI IMAGE gällande GE Healthcare MR-kameror är två viktiga steg i rätt riktning.

I det kortare perspektivet har vi intagit en mer försiktig syn och skruvat ner våra försäljningsestimat. Det är hänfört till dollarns utveckling och en framförskjutning av förväntade intäkter från samarbetet med Siemens och Philips. Vårt motiverade värde för SyntheticMR uppgår efter förändringarna till 315 (333) kronor per aktie.