SvD Börsplus ställer sig positiva till Nilörngruppen men avvaktande till Sportamore
Två analysuppdateringar från SvD Börsplus. SvD Börsplus rekommenderar köp för Nilörngruppen Om man tar höjd både för lägre tillväxt och rörelsemarginaler som faller mot det historiska snittet ser Nilörngruppens aktie trots det mycket billig ut. Det skriver SvD Börsplus i en analys, där rådet blir köp. Dessutom får man till våren en direktavkastning kring 5 procent på dagens kurs, med potential till höjningar framöver då bolaget sitter med nettokassa, konstaterar analystjänsten.
“När vi använder en försiktig multipel på 11 gånger rörelseresultatet (EV/Ebit) blir avkastningspotentialen drygt 30 procent. Det räcker gott så och rådet blir att köpa aktien”, resonerar Börsplus. SvD Börsplus ställer sig neutrala till Sportamore Det finns i dagsläget inte fog att räkna med särskilt mycket högre rörelsemarginal än 5-6 procent i Sportamore och detta är dessutom ganska teoretiska siffror som ligger en bit över vad bolaget presterar i dagsläget.
Det skriver SvD Börsplus i en analys. Med det synsättet anses värderingen vara rätt så hög även när man blickar ett antal år in i framtiden, kring 20 gånger rörelseresultatet (EV/Ebit). “Vi gillar bolaget men ska man även gilla aktien behöver man zooma ut lite och se framför sig ett bolag som kan fortsätta växa i hög takt under många år framöver.
Förutsättningarna för det finns visserligen – men vi vågar inte ta ut segern i förskott. Vi stannar därför med en neutral inställning till aktien” , konkluderar analystjänsten. SvD Börsplus ser en rimlig börskurs på 145 kronor per aktie i huvudscenariot år 2020.
