Penser Access: Seafire – Momentum i marknaden
Nettoomsättningen ökade med 17% (25% organiskt) till 53,3 mkr (45,7 mkr) vilket var i linje med vår förväntan. Däremot steg EBIT till 4,8 mkr (1,1 mkr) vilket var klart bättre än väntat. Avvikelsen låg i högre marginal inom primärt segmentet Handel & Tjänster (Nordbutiker),men även Åkerstedts uppvisade en högre EBIT marginal än vad vi räknat med. EPS uppgick till 0,09 kr (-0,37kr).
Efter kvartalet drar vi upp vår EPS estimat för '21e med 12%, drivet av förvärvet av Luda. Farm samt fortsatt stark efterfrågebild för Nordbutiker. Även SEK förstärkningen kommer sänka COGS ett par procentenheter under H2'20.
Den senaste månaden har aktien stigit ca 9% jmf med omx small cap som har stigit ca 1% under samma period. Drivet av det nya förvärvet drar vi upp vårt motiverade värde till 17-18 kr (16-17) till hög risk. Inlägget Penser Access: Seafire – Momentum i marknaden dök först upp på IPO.
se.
