Carlsquare ser motiverat värde i Alzinova om drygt 30 kronor
Finansfirman Carlsquare ser ett riskjusterat motiverat värde i Alzinova om 29,8 kronor. Enligt firman anses inte marknaden ha diskonterat in de "banbrytande resultaten" med aducanumab. Det framgår av en analys som inte är på uppdrag av bolaget.
Alzinova handlas långt under kursen för den senaste nyemissionen på 22 kronor i december 2018, lyfter man fram.
"Detta beror på att fas Ib-studien ursprungligen skulle ha startat i mitten på 2019 men har blivit försenad upprepade gånger. Företaget har visserligen små fasta kostnader, men vi bedömer att det bör leda till ett visst ytterligare kapitalbehov på sikt", förklarar Carlsquare.
Patenten ses som bolagets kanske största svaghet då de endast sträcker sig till omkring 2029 med möjlighet till förlängning (med högst fem år).
"Nya patent som förlänger skyddet vore en kraftigt värdehöjande händelse", tillägger firman.
Man landar ändå i att Alzinova värderas i dag under summan av de investeringar som har gjorts i bolaget och ser ett motiverat värde klart över dagens aktiekurs.
Aktien står strax idag under 10 kronor.
Carl Becht
[email protected]
Nyhetsbyrån Finwire
