Carnegie skruvar upp riktkursen för Evolution, men upprepar behåll på för hög värdering
Carnegie höjer riktkursen på Evolution till 890 kronor (720), med upprepat behåll, enligt senaste analysen.
Rekommendationen lämnas oförändrad på grund av den höga värderingen medan riktkursen höjs mot bakgrund av höjda prognoser och förväntningar om att underliggande efterfrågan borde vara stödjande för tillväxten.
I analysen inkluderas också Netent-förvärvet (från 1 december). Den affären blir enligt Carnegie bidragande till vinsten och borde inte på något sätt vara skadlig för marginalen.
Prognosen för Q4 är 58 procent högre intäkter (42 procent organiskt), och justerat ebitda på 167,6 miljoner euro (marginal 62,5 procent).
För 2020-2022 höjer Carnegie den justerade vinstprognosen med 1-11 procent, pådriven av Netent-konsolideringen. Justerat ebitda höjs 3 procent för 2020 och 35 procent för 2021-2022.
Tillväxten är i fokus för Evolution enligt vd-kommentaren i Q3. Carnegie ser positiva möjligheter till att skala upp denna under 2021; bolaget är nu live i högtillväxtmarknaden Pennsylvania, live med Flutter i Storbritannien, har avtal med Fanduel och borde snart också vara live i Michigan.
