Embracer: Strong beat vs. cons and 8 acquisitions - Introduce
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Embracer: Strong beat vs. cons and 8 acquisitions - Introduce

Q1’20/21e details
Embracer delivered a strong quarter today, which beat consensus expectations, with an Adj. EBIT of SEK 712m, +65.2% vs. ABGSCe and +64.7% vs. consensus. Reported net sales were SEK 2,069m, +25.6% vs. ABGSCe and +23.4% vs. consensus. Driven by new releases performing above management expectations and strong back catalog, bolstered by COVID-19 tailwinds which aided player engagement and the amount of players as stay-at-home regulations were enforced. Ultimately the Games segment saw revenues of SEK 1,622m, and as such represented 78.4% of total revenues, a new record. The Games segment grew 71% organically y-o-y, and Embracer will now start reporting organic growth as an KPI, which will enhance visibility to investors. A total of 8 acquisitions has been announced in conjunction with the report, the most important being Metro Exodus developer 4A Games. We expect the acquisitions alone to add ~15% to current FY Adj. EBIT, and also benefit Embracer by keeping Metro Exodus royalties in-house.

We expect positive consensus Adj. EBIT revisions
We can see consensus making positive estimate revisions to Adj. EBIT for 2020/2021e of approximately ~25% on the back of the new acquisitions and on the report.

Final thoughts
Embracer has been on a very strong run this year, up ~98% YTD and ~85% since the through in March, driven by gaming being one of the few sectors that actually benefited from COVID-19, and by large international gaming peers like Ubisoft and Take-Two Interactive confirming strong COVID-19 tailwinds in the Apr-June period. In terms of the Q1’20/21e report, we believe that there have been a lot of expectations in regards to acquisitions, which given todays news with 8 new acquisitions, have been more than satisfied.

https://www.introduce.se/contentassets/f30e549568bc455297fbd2041ced5cc4/pdf/strong-beat-vs.-cons-and-8-acquisitions.pdf

Research feed

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien Take Two Interactive Software

Mer från Finwire / Börskollen

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.