Embracer: Strong beat vs

Nyhet

Embracer: Strong beat vs. cons and 8 acquisitions - Introduce

Q1’20/21e details
Embracer delivered a strong quarter today, which beat consensus expectations, with an Adj. EBIT of SEK 712m, +65.2% vs. ABGSCe and +64.7% vs. consensus. Reported net sales were SEK 2,069m, +25.6% vs. ABGSCe and +23.4% vs. consensus. Driven by new releases performing above management expectations and strong back catalog, bolstered by COVID-19 tailwinds which aided player engagement and the amount of players as stay-at-home regulations were enforced. Ultimately the Games segment saw revenues of SEK 1,622m, and as such represented 78.4% of total revenues, a new record. The Games segment grew 71% organically y-o-y, and Embracer will now start reporting organic growth as an KPI, which will enhance visibility to investors. A total of 8 acquisitions has been announced in conjunction with the report, the most important being Metro Exodus developer 4A Games. We expect the acquisitions alone to add ~15% to current FY Adj. EBIT, and also benefit Embracer by keeping Metro Exodus royalties in-house.

We expect positive consensus Adj. EBIT revisions
We can see consensus making positive estimate revisions to Adj. EBIT for 2020/2021e of approximately ~25% on the back of the new acquisitions and on the report.

Final thoughts
Embracer has been on a very strong run this year, up ~98% YTD and ~85% since the through in March, driven by gaming being one of the few sectors that actually benefited from COVID-19, and by large international gaming peers like Ubisoft and Take-Two Interactive confirming strong COVID-19 tailwinds in the Apr-June period. In terms of the Q1’20/21e report, we believe that there have been a lot of expectations in regards to acquisitions, which given todays news with 8 new acquisitions, have been more than satisfied.

https://www.introduce.se/contentassets/f30e549568bc455297fbd2041ced5cc4/pdf/strong-beat-vs.-cons-and-8-acquisitions.pdf

Research feed

Tips – Börskollens nyhetsbrev och aktieapp!

Nyhetsbrev: Varje vecka handplockar vi de mest läsvärda av tusentals nyheter från våra flöden och varvar med exklusiva intervjuer och tävlingar. Starta gratis prenumeration!

Aktieapp: Skapa bolagsbevakningar för dina favoritbolag och få automatiska pushnotiser vid aktienyheter och bolagshändelser. Ladda ner vår gratis app!

Läses av andra just nu

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva använder och kan stå bakom. Därutöver rekommenderar vi också att du prenumererar på vårt nyhetsbrev samt laddar ner vår app (helt gratis). Texten nedan innehåller annonslänkar och investeringar är alltid förenade med risk.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos Avanza kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier. För att investera i fonder så billigt som möjligt tycker vi dock att du ska spana in SAVR där du kan äga över 1 300 av de bästa fonderna och betala 30-50 % mindre i avgifter, varje år!

Ett tips är att öppna konto hos båda för att nyttja fördelarna och de låga avgifterna hos respektive aktör.

Sänk dina månadskostnader och öka din sparkvot

När det kommer till tråkiga utgifter som försäkringar kan vi verkligen rekommendera Hedvig. Vi jämförde direkt på deras site och sänkte vår egen kostnad för hemförsäkring med 2 436 kr per år, jämfört med det näst billigaste alternativet. Pengar som nu läggs på sparande istället.

Analysera dina favoritaktier med marknadens bästa tjänster

För dig som är nyfiken på teknisk eller fundamental analys tipsar vi om analystjänsterna TradingView och Börsdata. Plattformarna går att använda helt gratis och är annars väldigt prisvärda om du vill ha fler funktioner. Vi skulle inte klara oss utan dessa fantastiska tjänster!

Mer från Finwire / Börskollen

Nyhetsbrev