Handelsbanken ser attraktivt ingångsläge i Stillfront, inleder bevakning med köprekommendation
Handelsbanken inleder bevakning av gamingbolaget Stillfront med en köprekommendation och riktkursen 64,50 kronor. Det motsvarar en uppsida på 37 procent.
Stillfront har under året dragits med ett negativt momentum vilket gjort att aktien fallit till en nivå som erbjuder ett attraktivt ingångsläge, enligt Handelsbanken. Framåt väntas bolaget gå ljusare tider till mötes av att de tuffa jämförelsetalen mattas av och organiska tillväxten återkommer.
Andra positiva faktorer är bolagets starka pipeline och man troligen kan räkna med en sänkning av distributionsavgifterna i appbutiker som Apple App Store och Google Play från 30 till 15 procent, vilket skulle medföra att rörelseresultatet ökar med en tredjedel (allt annat lika).
Stillfront är i Handelsbankens ögon också en konsoliderare av mobilspelsmarknaden och väntas fortsätta göra värdehöjande förvärv.
”Givet ett antagande om att 3,5 miljarder kronor används för förvärv med 40 procents värderingsrabatt då vi tar hänsyn till tillväxt och synergier skulle detta enligt våra beräkningar innebära ytterligare 4,50 kronors uppsida i aktien”, skriver banken.
Stillfront stiger idag 4,2 procent till cirka 49 kronor.
