Instalco: Q2 rapporten visade bolagets defensiva kvaliteter - Penser
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Instalco: Q2 rapporten visade bolagets defensiva kvaliteter - Penser

Q2 rapporten för Instalco visade bolagets defensiva kvaliteter. Organiskt tillväxt är fortfarande positiv med 2% yoy, även om tillväxten är ner från den höga nivån i Q1. EBIT marginalen var något svagare än vi räknat med och verksamheten i Norge ligger fortfarande kvar på en låg marginalnivå, något som nu ledningen tar tag i. Förvärvsaktiviteten fortsätter emellertid att gå riktigt starkt med 870 mkr i förvärvad omsättning i år och med en positiv outlook från VD. Kassaflödet fortsätter upp samtidigt som en ny lånefacilitet tagits upp och Instalco skulle kunna öka förvärvsnivån med 50% från nuvarande nivå, helt finansierat med egna kassaflöden.

Vi ökar våra estimat för förvärv till 1 Mdr per år från tidigare 800 mkr och ökar därmed våra vinstestimat kring 5%. Trots en stark kursuppgång är Instalco fortfarande bara värderat på EV/EBIT 13 på 2021 och är fortfarande det billigaste förvärvsbolaget. Vårt nya motiverade värde är 190-200 kr vilket innebär en värdering i linje med närmaste peer Bravida. Instalco har både avsevärt bättre tillväxt och en högre EBIT marginal är Bravida.

https://links.penser.se/f/a/instal_20200820.pdf

Research feed

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien Bravida

Mer från Finwire / Börskollen

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.