Kepler ser fortsatt stor uppsida i Saab, orderingången stödjer högre aktiekurs

Kepler Cheuvreux upprepar köp på försvarsbolaget Saab med riktkursen 372 kronor, enligt en analys.

Riktkursen indikerar en uppsida på nästan 46 procent från var Saab-aktien handlas för närvarande.

Enligt Kepler går det dock att backa upp en högre aktiekurs sett till den senaste tidens orderingång. Saab har aviserat stora order under tredje kvartalet (moderniseringen av tyska F123-fregatten och uppföljningsordern i Sverige) som står för cirka 28 procent av bolagets nuvarande börsvärde.

”Om vi värderade Saab enbart utifrån dess orderstock, vilket skulle vara en förenkling av investeringscaset, så är det värt att lyfta fram att den nuvarande underliggande orderstocken ligger cirka 25 procent över de nivåer vi såg under första kvartalet/andra kvartalet 2018” skriver Kepler och tillägger att den nuvarande aktiekursen är samtidigt cirka 30 procent lägre än var aktien stod då (cirka 360 kronor).

Saab-aktien handlas upp 1,2 procent till kronor 255,60 på fredagen.