Pareto ser stark efterfrågan i Hexatronic i flera år framöver - upprepar köp och höjer riktkursen
Fiberkommunikationsbolaget Hexatronic redovisade kraftig organisk omsättningstillväxt och en betydande resultatförbättring i andra kvartalet jämfört med samma period föregående år. I en uppdaterad analys höjer Pareto sin riktkurs för Hexatronic, som bedöms stå inför en hög efterfrågan i flera år framöver.
I rapporten uppgav Hexatronic att marknader utanför Sverige nu står för 80 procent av intäkterna. Fiberutrullningen är fortsatt i ett tidigt skede i de nya stormarknaderna USA, Storbritannien och Tyskland, vilket gör att Pareto ser underlag till en stark efterfrågan för Hexatronic under de kommande åren.
Pareto bedömer att Hexatronics intäkter kommer öka från 2 miljarder kronor under 2020 till 5 miljarder kronor vid 2023. Vidare väntas Hexatronics intäkter femdubblas under de kommande 7 till 10 åren och till slut överstiga 10 miljarder kronor.
Hexatronic har genomfört ett flertal förvärv i år och därmed är kapitalstrukturen något åtstramad för tillfället, men trots det ser Pareto utrymme för fortsatta förvärv framöver.
Mot bakgrund av den starka utvecklingen i andra kvartalet och de goda utsikterna höjer Pareto sin riktkurs för Hexatronic till 270 kronor (180) och upprepar sin köprekommendation.
