Penser räknar med att tillfälliga störningar ebbar ut för Itab - behåller motiverat värde
Erik Penser Bank skriver att det råder positiva tongångar för butiksinredningsbolaget Itab och att man räknar med att tillfälliga störningar ebbar ut. Det framgår av en uppdragsanalys.
Itabs omsättning och rörelseresultat för det tredje kvartalet kom in på 1 464 respektive 45 miljoner kronor, vilket var något under bankens förväntningar om 1 488 respektive 38 miljoner kronor.
Att högre råvarupriser och fraktkostnader skulle ha en påverkan var känt på förhand skriver banken, som bedömer att omsättningen kunde varit högre vid normal tillgång på inköpta komponenter och material. Man bedömer att bruttomarginalen påverkades negativt av de tillfälliga störningarna och att en återgång till en högre sådan är att vänta under 2022, i takt med att störningarna minskar.
Banken skriver att de underliggande lönsamhetsförbättringarna fortlöper enligt plan och att efterfrågan fortsatt är stabil. Slutligen landar man i ett upprepat motiverat värde om 25,5-26,5 kronor.
Itab handlas vid klockan 11.25 idag till 13,58 kronor.
