Penser sänker motiverat värde för Diamyd Medical kraftigt i väntan på större klarhet
Erik Penser Bank sänker sitt motiverade värde för diabetesforskningsbolaget Diamyd Medical till 16-17 kronor (44-45). Det framgår av en uppdragsanalys.
Den amerikanska läkemedelsmyndigheten inkom den 18 oktober med frågor kring diabetesvaccinet Diamyd och dess tillverkning i bolagets anläggning i Umeå. Banken bedömer att bolaget kan hantera kraven och att studien till slut kan initieras i USA. Emellertid ser man en risk att detta kan bli utdraget.
Då banken endast har en minimal insyn i denna process väljer man att höja riskpremien samt skjuta på tidslinjen för USA-lansering. Penser är dock redo att ompröva sina antaganden när det råder mer klarhet i frågan.
Till denna analysuppdatering har banken bytt analytiker och vidare används en ny intäktsmodell för Diamyd samt Remygen. Det kraftigt sänkta motiverade värdet ska även spegla värderingen hos jämförbara skandinaviska fas III-bolag.
Diamyds aktie sjunker drygt 14 procent till 15,44 kronor per aktie.
