Surgical Science: Q2 - Starka siffror indikerar återhämtning - Penser

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 20,6 mkr vilket var något under våra estimat men bättre än konsensus. EBIT uppgick till 0,8 mkr ca 2 mkr under våra estimat. Vi bedömer att konsensus räknat med ett negativt rörelseresultat för kvartalet.

Starka siffror från Intuitive surgical (ISRG) för Q2 var en bidragande orsak till den starka rapporten. Attatch rate var dessutom relativt hög. För licensintäkter pro forma ser bolaget endast en nedgång med ca 10%.

Bolaget är tydligt med att det är fortsatt låg visibilitet på marknaden men att den långsiktiga trenden för robotkirurgi är stark och att intresset för simulering är fortsatt högt.

Aktieslutsats

Precis som vi var tydliga med i vår kommentar kring ISRG och vår preview har marknaden inte varit lika nattsvart som det målades upp i början av kvartalet. Vi ser denna rapport som ett kvitto på att marknaden återhämtat sig snabbare än väntat. Vi bedömer att aktien ska stiga 3-5% och att estimat samt motiverat värde kommer stiga med 5-10% då osäkerheten minskar.

Research feed