Three Gates har mycket att bevisa efter slopad omsättningsprognos - Analysguiden

Analysguiden har i senaste uppdragsanalysen av spelutvecklingsbolaget Three Gates satt ett motiverat värde på 1,4-1,8 kronor per aktie. Aktien handlas senast till 0,65 kronor på tisdagen.

I analysen konstateras det att bolagets förvärv fortsätter skapa tillväxt vilket syntes i Q3-rapporten. Tillskottet av Tivola Games gjorde att nettoomsättningen blev 3,5 miljoner kronor (0,3).

Samtidigt är effekterna från covid-19 tudelade. Medan pandemin har inneburit en kraftig tillväxt för spelbranschen som helhet har den också försenat många av Three Games aktiviteter.

”Förvärvet av Tivola blev senare än tänkt och bolaget uppger att affärer och processer drar ut på tiden. Detta innebär att bolaget nu, som en följd av förseningar i många projekt, dragit tillbaka omsättningsmålen för 2020 och 2021. Detta är främst på grund av spellanseringar som skjutits upp från slutet av 2020 till första halvåret 2021”, skriver Analysguiden.

Att omsättningsprognoser dras tillbaka fick stor uppmärksamhet och enligt Analysguiden har bolaget nu mycket att bevisa.

”Prognosmässigt sänker vi våra förväntningar de närmaste åren men ser långsiktigt fortsatt potential. Genom en DCF värdering med 13 procents diskonteringsränta och en genomsnittlig tillväxt över perioden på ca 40 procent finner vi ett motiverat värde 1,4–1,8 kronor i dagsläget”, skriver Analysguiden.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire