AllTele: Inga överraskningar
AllTeles intäkter i det tredje kvartalet uppgick till 216,8 MSEK (~3 procent högre än prognoser om 210 MSEK), motsvarande en tillväxt på 28,5% y/y. Avvikelsen är hänförbar till en högre försäljning på privatsidan (utfall: 167,7, prognos: 155), företagsförsäljningen landar dock under prognoser (utfall: 49,1, prognos: 58). EBITDA uppgick till 20,5 MSEK motsvarande 9,5 procent i marginal att jämföra mot väntade 20,0 MSEK respektive 9,6 procent. Churnen inom Sunset är fortsatt hög och tillväxten inom Sunrise har inte tagit fart än.
Resultatet av årets arbete (integration, strategi etc. ) bör visa sig under 2018. Vi gör endast mindre estimatjusteringar utan påverkan på värderingen, base case och fair value range uppgår fortsatt till 21 kronor per aktie respektive 14-32 kronor.
