Waystream: Fortsatt Positiva Utsikter

Redeye justerar ned våra försäljningsantaganden för 2020 efter rapporten för det tredje kvartalet, dock kvarstår synen att bolaget totalt sett kommer att ha ett mycket bra 2020. Med våra nya prognoser är omsättningstillväxten för 2020 hela 29 procent med en bruttomarginal på nästan 60 procent samt en EBIT marginal på 16,5 procent. Vilket är en klar förbättring mot 2019 trots ett utmanade år på många sätt och visar att bolaget är på god väg att nå våra prognoser för de kommande åren. Vi ser ett långsiktigt behov av uppgraderingar av kommunikationsnät vilket har blivit ännu tydligare genom Corona-krisen, vilket stöder investeringstesen för bolaget.

Justeringarna av våra antaganden på kort sikt påverkar inte vår långsiktiga syn och vi upprepar vårt motiverade på 17 kronor i vårt bas-scenario.