Bergs Timber - The strong market outlook continues - Börskollen

Nyhet

Bergs Timber - The strong market outlook continues

Bergs Timber - The strong market outlook continues

Q4 strong – sale of stock levels from Swedish sawmills Debt-free, ready to grow organically and via M&A Set for growth but only trading at ‘21e EV/EBITDA of 5.5x Q4 strong – sale of stock levels from the Swedish sawmills Clean Q4 EBITDA was SEK 78m, up ~50% q-o-q and better than our estimate of SEK 45m. This was mainly driven by a positive contribution related to the sale of its remaining stock levels from the Swedish sawmills (which we had not included in our estimate). We estimate that this effect added ~SEK 25-35m to EBITDA in Q4, which we do not extrapolate further. Higher sawmilling prices and higher sales for Further Processed also contributed positively vs.

our estimate. The strong sawmilling and DIY market is likely to continue into 2021 with strong demand and higher prices, but raw material costs are likely to rise in 2021. We raise our EBITDA estimates by 2-3% due to the strong market outlook.

Our EPS estimate is up by 10% due to lower financial expenses. Expect a strategic plan and financial targets update Following the divestment of its Swedish sawmills, Bergs is now a more downstream-focused company with less cyclicality in its earnings and exposure to structurally growing end-markets (building with wood is more environmentally-friendly). Its remaining assets are modern and well-invested, meaning that the cash flow generation will be strong.

Combined with a debt-free balance sheet, we see plenty of room to grow both organically and inorganically. Bergs will update its strategic plan and financial targets around the beginning of March. Here, we expect the company to communicate an organic growth target of 5-10% p.a.

driven by organic growth in its Further Processed segment, and with growth from M&A on top. We also expect the company to raise its profitability targets. New Bergs is trading at a ‘21e EV/EBITDA of ~5.5x We expect the “new Bergs” to generate EBITDA of ~SEK 205m next year, i.e.

it is trading at a ‘21e EV/EBITDA of ~5.5x. In ou....

Läs hela artikeln

Tips – Börskollens nyhetsbrev och aktieapp!

Nyhetsbrev: Varje vecka handplockar vi de mest läsvärda nyhetsuppslagen från våra flöden och varvar med exklusiva intervjuer och tävlingar.

Nyhets- och aktieapp: Skapa bolagsbevakningar för dina favoritbolag och få automatiska pushnotiser vid aktienyheter och bolagshändelser – smidigt va?

Nyheter om Bergs Timber

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva använder och kan stå bakom. Därutöver rekommenderar vi också att du prenumererar på vårt nyhetsbrev samt laddar ner vår app (helt gratis). Texten nedan innehåller annonslänkar och investeringar är alltid förenade med risk.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos Avanza och Nordnet kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier. För att investera i fonder så billigt som möjligt tycker vi dock att du ska spana in SAVR där du kan äga över 1 300 av de bästa fonderna och betala 30-50 % mindre i avgifter, varje år!

Ett tips är att öppna konto hos flera av dessa för att dra nytta av ett större totalbelopp med courtagefri handel och låga avgifter!

Sänk dina månadskostnader och öka din sparkvot

När det kommer till tråkiga utgifter som försäkringar kan vi verkligen rekommendera Hedvig. Vi jämförde direkt på deras site och sänkte vår egen kostnad för hemförsäkring med 2 436 kr per år, jämfört med det näst billigaste alternativet. Pengar som nu läggs på sparande istället.

Analysera dina favoritaktier med marknadens bästa tjänster

För dig som är nyfiken på teknisk eller fundamental analys tipsar vi om analystjänsterna TradingView och Börsdata. Plattformarna går att använda helt gratis och är annars väldigt prisvärda om du vill ha fler funktioner. Vi skulle inte klara oss utan dessa fantastiska tjänster!

Om aktien Bergs Timber

Mer från Introduce

Nyhetsbrev