BHG Group - M&A pace back on track
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

BHG Group - M&A pace back on track

Acquires HYMA Adds 9% to 2021e EBITA Valuation of 13. 8x EV/EBITA ‘21e (excl. earn-outs) Acquires HYMA On Wednesday after close, BHG Group announced the acquisition of 92. 2% of HYMA Skog & Trädgård (HYMA), which holds a leading market position within categories such as garden, tools and leisure with a broad portfolio of external and proprietary brands.

HYMA’s online share is said to be above 80%. The price tag of SEK 1bn will be paid through SEK 542 in cash and SEK 458 through issue in kind. Furthermore, there is an earn-out component of up to SEK 500bn, based on 2022e EBITA.

The acquisition is subject to approval from regulatory authorities and BHG expects approval in early Q3 2021. Strategic rationale HYMA strengthens BHG’s position as the largest online DIY player in the Nordics. The group has a large portfolio of external brands as well as proprietary brands (~20% of sales).

HYMA’s target customer group is overlapping BHG’s DIY customers. Financial rationale HYMA is said to have posted organic growth of around 30% in 2020 and 46% in January-April 2021 (no information on May performance was given), expected to reach SEK 1. 1bn in sales in 2021e.

Furthermore, with a solid EBITA margin of 7. 3%, the deal is said to be earnings accretive. HYMA adds 9% to EBITA.

However, with scale advantages, sourcing, cross-selling and implementation of best-practices, it seems fair to assume that there are significant synergies to be reaped. The implied multiple excluding earn-outs is slightly below 14x EV/EBITA (‘21e) but closer to 20x if we would add the full earn-out component of SEK 500m to the consideration. In contrast, the BHG shares trade at 21.

9x EV/EBITA ‘21e (ABGSC est. ).

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om BHG Group

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien BHG Group

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.