Cavotec - Small near-term demand changes expected
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Cavotec - Small near-term demand changes expected

Q4 report on Friday, 26 February at 07:00 CET Small est. changes in absolute terms for ’20e-‘21e Ready for earnings growth post-pandemic Near-term visibility to remain clouded due to COVID-19 We expect Q4 sales of EUR 38m, -18% y-o-y organically and +1% q-o-q, as we believe that the ongoing pandemic continues to have a negative impact on customers’ decision-making. This combined with slightly higher costs from growth investments into port electrification leads us to expect an adj. EBIT loss of EUR -1m (+6m, 12% margins, in Q4’19) for the quarter.

Looking ahead, we note that the company continues to improve its internal operations, focus on pursing high-margin orders while having a personnel base that is c. 25% lower compared to Q2’17 (before the transformation began). For 2021, we expect management to convey a qualitative view of good long-term demand prospects, but with near-term visibility still clouded from the pandemic.

2022 earnings scenario intact, growing in the right places We lower our underlying sales estimates by 3-1% for ‘21e-‘22e (+2% from FX) due to a slightly lower demand recovery in Ports & Maritime. As a result, we lower our adj. EBIT assumptions by EUR 2-1m (38-6%) over the same time period.

However, our confidence in structurally higher margins ahead remains in place, as we believe that the share of high-margin solutions (e. g. the MoorMaster shore power applications and services) have gone from c.

20% of group in 2014 to c. 35% in 2019. We therefore expect Cavotec to reach a 9.

5% adj. EBIT margin in 2021e (8% in 2019), and c. 11% in 2022e, due to growth in high-margin segments.

12-9x EV/EBIT ‘21e-‘22e, 14% adj. EBIT CAGR ’19-‘22e We argue that the Cavotec of today is not the same internally troubled company as it was a few years ago. The company is set to benefit from structural growth opportunities, expanding margins on improved leverage with a net cash position supportive of inorganic growth opportunities.

On our estimates, the stock.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Cavotec

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien Cavotec

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.