Nyhet

Diös - Beat on value revisions also in Q2

Adj. for EO item, cash flow came in as expected FYe property value changes of 3.7% vs. 2.0% 13x P/CE TTM vs. peers at 17-19x Divestment to Magnolia: an indication of more transactions IFPM came in ~12% above cons.

at SEK 288m, but when adj. for a SEK 30m one-off, it was precisely in line. A similar deviation was true for NOI.

A few terminations that we deem to have been of a non-recurring nature have negatively impacted net leasing in H1, but this figure revamped to positive in Q2 (SEK 1m - from SEK -2m in Q1). One such termination was the early termination of Casino Cosmopol in Sundsvall, resulting in a SEK 30m one-off gain in Q2 (net ~SEK 28m when including missed rental income). This vacancy will be filled soon, and overall occupancy is expected to come up in Q3 & Q4, acc.

to management. The ~SEK 72m building rights divestment to Magnolia late in Q2 is a positive as this indicates demand for further divestments of Diös’ building rights portfolio, which it has many times stated is too big to keep for itself. Evident unrealised value changes even in Q2 Unrealised value changes (properties) amounted to SEK 262m or 1.0% of property values vs.

ABGSCe at 0.5%. Thanks to high revisions also in Q1 (SEK 418m), unrealised value changes (properties) in H1 were at 2.6% and we move our ‘21e value changes to 3.7% (3.2% after Q1 and 2.0% after Q4). Yield compressions, building rights and improved NOIs in offices and residentials explain the value changes.

EPRA NAVPS was SEK 84.9 (SEK 73.8 a year ago) while we had estimated SEK 83.8. Historically high valuation with unprecedented opportunities At 12.8x P/CE TTM and 1.1x P/NAV last reported, Diös trades at historically high multiples; however, planned infrastructure investments in the region of more than SEK 1tn should certainly have a positive effect on Diös. Peers like Wihlborgs, Kungsleden and Nyfosa trade at 17.1-19.0x P/CE TTM and 1.0-1.4x P/NAV last reported.

Diös’ ~15% run from its one-year....

Artikeln i sin helhet  Denna källa tillämpar ofta läsvägg för sina artiklarLäs hela artikeln

Tips – Börskollens nyhetsbrev och aktieapp!

Nyhetsbrev: Varje vecka handplockar vi de mest läsvärda av tusentals nyheter från våra flöden och varvar med exklusiva intervjuer och tävlingar. Starta gratis prenumeration!

Aktieapp: Skapa bolagsbevakningar för dina favoritbolag och få automatiska pushnotiser vid aktienyheter och bolagshändelser. Ladda ner vår gratis app!

Läses av andra just nu

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva gillar. Texten nedan innehåller annonslänkar och investeringar är alltid förenade med risk.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos Avanza kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier. Om du ska handla fonder tipsar vi om SAVR där du betalar 30-50% mindre i avgifter. Spana också in vår stora fondrobot-guide där vi jämför de sex mest populära aktörerna – och den vi valt att investera i.

Världsledande nätmäklare för trading

Om du vill kunna handla fler olika marknader eller är nyfiken på att prova på trading rekommenderar vi istället eToro, som erbjuder courtagefri aktiehandel och möjlighet till CopyTrading (se vårt test av eToro här) eller IG med sin prisbelönta tradingapp, handel i över 17 000 instrument och svensktalande support.

Ett tips är att öppna konto hos flera av aktörerna för att nyttja alla fördelarna och de låga avgifterna.

Analysera dina favoritaktier med marknadens bästa tjänster

För dig som är nyfiken på teknisk eller fundamental analys tipsar vi om analystjänsterna TradingView och Börsdata. Plattformarna går att använda helt gratis och är annars väldigt prisvärda om du vill ha fler funktioner. Vi skulle inte klara oss utan dessa fantastiska tjänster!

Mer från Introduce

Nyhetsbrev

Senaste nytt