DistIT - Muted growth in Q1
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

DistIT - Muted growth in Q1

Q1’21 report due 29 April Forecast 1% y-o-y sales growth, 16% adj. EBIT growth Trading at 10x ‘21e EV/EBIT, 28% ’20-‘23e EBIT CAGR Q1 expectations We estimate Q1’21e sales of SEK 568m, up 1% y-o-y (3% organic, -2% FX). We note that Q1’20 saw no COVID-19 effects, so we face somewhat challenging comps on the significant decline in retail activity this quarter. We expect the positive margin trend from previous quarters to continue, supported by increasing share of own brands (30% Q1’21e vs 23% Q1’20).

Consequently, we forecast group EBIT of SEK 11m (SEK 9m) for a margin of 2%, up 20bp y-o-y. Seasonally, Q1 is a rather unimportant quarter, as it makes up just under 10% of annual EBIT. Estimate changes and outlook We lower our sales estimates -1% for ‘21e due to a larger-than-expected COVID-19 impact on retail channels in Q1.

For the same reason, we lower our ‘21e EBIT estimates -8% to SEK 122m. Overall, we estimate a slow Q1 but a positive rest of the year (primarily H2) driven by the vaccination roll-out and a return to normal. We forecast a ’20-‘23e EBIT CAGR of 28%, driven in part by a geographical expansion, but mainly by continued high profitability and growth rates for own products, as well as relatively stable opex in relation to revenue growth.

Trading at 10x ‘21e EV/EBIT, avg. ’21-‘23e FCF yield of 8% DistIT is trading at 10x EV/EBIT ‘21e, 22% over its 5Y average. Nevertheless, the high expected ‘21e-‘23e EBIT growth means that the valuation quickly declines to 6x EV/EBIT ‘23e with an average ‘21e-‘23e FCF yield of 8% or the potential to accelerate growth through M&A.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om DistIT

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien DistIT

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.