GOMspace - Positive signals of being back on track
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

GOMspace - Positive signals of being back on track

Record quarterly revenue We see greater upside to FY’21 guidance range Fair value range of SEK 8-46 maintained Solid Q4’2020 report GomSpace reported growth of 88% (ABGSCe 84%) in Q4, reaching its highest quarterly revenues ever, at SEK 72m (SEK 38m in Q4’19). This growth was supported by strong order intake, especially for the Science, Commercial and Defense segments. The report furthermore illustrated the benefit from the company right-sizing its operations to the current demand, as it reported a greatly improved gross margin of 33% in Q4 (up y-o-y from 10%), which was particularly impressive given that the “lower margin” business from the European Space Agency (ESA) accounted for the lion’s share of revenues. Conservative FY’21 guidance GomSpace gave FY’21 guidance of revenues of SEK 210-235m (ABGSCe SEK 232m), which we see as conservative, with greater potential for upside than downside.

We base this on the company reporting a strong order backlog of SEK 210m (up 37% from SEK 153m y-o-y). This backlog has been vetted by the company and only includes for orders that are very likely to be commercialized. The backlog includes customers such as the ESA (SEK 28m) and the Colombian Air Force (SEK 12m) and the time from order to revenue for the backlog is mainly under 12 months (with the exception of some science projects, which might spill over into FY’21).

However, with the strong backlog, new orders and the fact that the backlog does not include “risky” orders (which still have a chance of being commercialized), we estimate the company will reach the high end of guidance. Scenario valuation used due to unique industry While we see more momentum in “new space” M&A (with the recent acquisition of close competitor Blue Canyon for SEK 2. 9bn by Raytheon , equalling an estimated 5.

5x EV/sales, indicating GomSpace could be trading at a ~55% discount), we still lack some clear industry comparables/peers. We therefor continue to use a DCF scenario for our valua.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien GomSpace

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.