GOMspace - Positive signals of being back on track - Börskollen

Nyhet

GOMspace - Positive signals of being back on track

GOMspace - Positive signals of being back on track

Record quarterly revenue We see greater upside to FY’21 guidance range Fair value range of SEK 8-46 maintained Solid Q4’2020 report GomSpace reported growth of 88% (ABGSCe 84%) in Q4, reaching its highest quarterly revenues ever, at SEK 72m (SEK 38m in Q4’19). This growth was supported by strong order intake, especially for the Science, Commercial and Defense segments. The report furthermore illustrated the benefit from the company right-sizing its operations to the current demand, as it reported a greatly improved gross margin of 33% in Q4 (up y-o-y from 10%), which was particularly impressive given that the “lower margin” business from the European Space Agency (ESA) accounted for the lion’s share of revenues. Conservative FY’21 guidance GomSpace gave FY’21 guidance of revenues of SEK 210-235m (ABGSCe SEK 232m), which we see as conservative, with greater potential for upside than downside.

We base this on the company reporting a strong order backlog of SEK 210m (up 37% from SEK 153m y-o-y). This backlog has been vetted by the company and only includes for orders that are very likely to be commercialized. The backlog includes customers such as the ESA (SEK 28m) and the Colombian Air Force (SEK 12m) and the time from order to revenue for the backlog is mainly under 12 months (with the exception of some science projects, which might spill over into FY’21).

However, with the strong backlog, new orders and the fact that the backlog does not include “risky” orders (which still have a chance of being commercialized), we estimate the company will reach the high end of guidance. Scenario valuation used due to unique industry While we see more momentum in “new space” M&A (with the recent acquisition of close competitor Blue Canyon for SEK 2.9bn by Raytheon , equalling an estimated 5.5x EV/sales, indicating GomSpace could be trading at a ~55% discount), we still lack some clear industry comparables/peers. We therefor continue to use a DCF scenario for our valua....

Artikeln i sin helhet  Denna källa tillämpar ofta läsvägg för sina artiklarLäs hela artikeln

Tips – Börskollens nyhetsbrev och aktieapp!

Nyhetsbrev: Varje vecka handplockar vi de mest läsvärda av tusentals nyheter från våra flöden och varvar med exklusiva intervjuer och tävlingar. Starta gratis prenumeration!

Aktieapp: Skapa bolagsbevakningar för dina favoritbolag och få automatiska pushnotiser vid aktienyheter och bolagshändelser. Ladda ner vår gratis app!

Läses av andra just nu

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva använder och kan stå bakom. Därutöver rekommenderar vi också att du prenumererar på vårt nyhetsbrev samt laddar ner vår app (helt gratis). Texten nedan innehåller annonslänkar och investeringar är alltid förenade med risk.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos Avanza kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier. För att investera i fonder så billigt som möjligt tycker vi dock att du ska spana in SAVR där du kan äga över 1 300 av de bästa fonderna och betala 30-50 % mindre i avgifter, varje år!

Ett tips är att öppna konto hos båda för att nyttja fördelarna och de låga avgifterna hos respektive aktör.

Sänk dina månadskostnader och öka din sparkvot

När det kommer till tråkiga utgifter som försäkringar kan vi verkligen rekommendera Hedvig. Vi jämförde direkt på deras site och sänkte vår egen kostnad för hemförsäkring med 2 436 kr per år, jämfört med det näst billigaste alternativet. Pengar som nu läggs på sparande istället.

Analysera dina favoritaktier med marknadens bästa tjänster

För dig som är nyfiken på teknisk eller fundamental analys tipsar vi om analystjänsterna TradingView och Börsdata. Plattformarna går att använda helt gratis och är annars väldigt prisvärda om du vill ha fler funktioner. Vi skulle inte klara oss utan dessa fantastiska tjänster!

Mer från Introduce

Nyhetsbrev