JLT Mobile Computers - Below our forecasts, but improvements q-o-q
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

JLT Mobile Computers - Below our forecasts, but improvements q-o-q

Order book build-up hurt sales in Q4 Positive sales momentum, despite a miss vs. our forecast ’21e EV/EBIT of 10x, 13% EBIT CAGR in ’21e-’23e Q4’20 sales impacted by a lower order book conversion Sales were below our expectations (SEK 29m vs. SEK 40. 8m ABGSCe), although mainly owing to a higher book-to-bill ratio than expected (115% vs.

85% in Q4’19). The organic y-o-y growth was -7%, a sequential improvement vs. -19% in Q3’20.

Although sales were below our expectations, the order intake increased 18% y-o-y and the backlog currently sits at SEK 16. 8m; an increase of 41% vs. Q4’19 and up 34% q-o-q.

Opex decreased less than sales (-17% y-o-y), partly because JLT paid out SEK 0. 9m in pent-up personnel bonuses that had been reserved in H1’20. As such, EBIT was SEK -0.

4m (vs. SEK 2. 9m in Q4’19).

Our forecast was SEK 4. 7m, with the deviation due to the sales miss. We cut our 2021-2022e EBIT by 11% We argue that the sequential improvements suggest that things are moving in the right direction.

However, the weaker-than-expected results means we lower our 2021-2022e sales by 5-7%, and 2021-2022e EBIT by 11%. In light of the easy comps, we estimate JLT will report 18% sales growth in 2021. That said, we do not think that JLT can reach the same sales level as in 2019, as demand has not fully recovered.

However, costs should remain low and we estimate that this will result in an improved EBIT to SEK 11m, up from SEK 2m in 2020, supported by an improved gross margin (amid beneficial FX movements). Enhanced services offering In conjunction with the Q4 report, JLT sent out a press release, stating that it will start a new software development subsidiary in order to enhance its serviced-based offering. JLT’s service-related revenues have developed well lately (+15% y-o-y in 2020), and we see several benefits with improving these further.

Not only do they add recurring sales, they are also margin-accretive; thus we like the initiative. While we see limited impact from t.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om JLT Mobile

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien JLT Mobile

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.