Napatech - Short-term headwind, but ’21e could be strong - Börskollen

Nyhet

Napatech - Short-term headwind, but ’21e could be strong

Napatech - Short-term headwind, but ’21e could be strong

Lower Q4/H1 estimates following short-term headwinds 2021 could be transformative ’22e EV/sales of 3.6x vs. high-growth peers at 4.9x Lower Q4 and H1 estimates due to low short-term visibility Napatech has guided for Q4 revenues of DKK 43-63m, i.e. a wide range. Following the uncertain short-term outlook with potential temporary slowdown due to COVID-19 and FX headwinds, we lower our Q4 revenue estimate to DKK 54m, i.e.

around the midpoint of the company guidance which corresponds to flat y-o-y growth. In addition, we remain cautious going into the new year and estimate y-o-y growth of 0% in Q1 and 5% in Q2. Good underlying demand; 2021 could be transformative Despite temporary headwinds, Napatech is seeing positive underlying demand trends, with potential pent-up demand in H2 as investments that were stalled by COVID-19 make their return.

Furthermore, the recently announced partnership with Lenovo, a tier-1 global server manufacturer, is a milestone for Napatech within virtualisation. Although no volumes have been committed and a successful deal is dependent on large customers of Lenovo adopting the product, the fact that Lenovo is marketing servers using Napatech’s SmartNIC in our view proves the strong value of its offering. We also think that the Lenovo deal could open up a new market, i.e.

high-volume customers that are not comfortable ordering directly from smaller suppliers such as Napatech, as well as similar business combinations with other vendors. ’22e EV/sales of 3.6x vs. high-growth peers at 4.9x On our estimates, Napatech is trading at a ’22e EV/sales of 3.6x, which compares to international peers of 3.3x and high-growth peers of 4.9x.

The implied Napatech share price range based on peer EV/sales in 2022e is NOK 8-24, with the upper end representing high-growth peers. Napatech is expected to grow +20% in 2022, but we see the potential for considerable acceleration in growth if the Lenovo deal proves successful..

Läs hela artikeln

Du prenumererar väl på våra nyhetsbrev?

Vi slår också ett slag för Börskollens nyhetsbrev där vi varje vecka handplockar de mest läsvärda uppslagen från de tusentals olika nyheter, bloggar etc som syns i våra nyhetsflöden varje vecka. Detta väver vi samman med egna intervjuer, tävlingar och aktuella erbjudanden!

Nyheter om Napatech (NO)

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva använder och kan stå bakom. Inlägget innehåller annonslänkar och skulle du ha några frågor går det bra att kontakta oss här.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos nätmäklarna Nordnet.se och Avanza.se kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier, fonder eller andra typer av värdepapper. För att handla fonder till så låg kostnad som möjligt tycker vi dock att du ska spana in SAVR. Ett tips är att öppna konto hos flera av dessa för att dra nytta av ett större totalbelopp med courtagefri handel och låga avgifter.

Sänk dina månadskostnader och öka din sparkvot

Att hålla nere dina fasta kostnader är ett enkelt sätt att öka sin sparkvot. När det kommer till tråkiga utgifter som försäkringar är Hedvig med sin rimligt prissatta hemförsäkring ett givet tips. Dom skyltar med Sveriges nöjdaste kunder och själv sänkte vi vår kostnad för hemförsäkring med 2436 kr per år jämfört med det näst billigaste alternativet – pengar som vi istället nu kan placera på börsen. Jämför du med på deras hemsida!

Kom igång med bolagsbevakning i vår app

Vår populära kostnadsfria app erbjuder fler smidiga funktioner än vår hemsida - exempelvis kan du skapa personliga bolagsbevakningar och få pushnotiser via nya händelser.

Om aktien Napatech (NO)

Mer från Introduce

Nyhetsbrev