North Media - Strategic update will set the scene
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

North Media - Strategic update will set the scene

NM likely to deliver Q4 at high end of guidance range We see strong portfolio equity performance in Q4 ’21-’23 strategic update lowers risk, FVR to DKK 75-105 Q4 likely at the high end of guidance with solid equity return We think North Media will deliver 2020e EBIT of DKK 240m, which is towards the high end of its DKK 230m-245m guidance. NM Online and Bekey will likely deliver Q4e EBIT in line with their solid Q3 results, while FK Distribution’s EBIT margin will be 0. 5pp below Q4’19 and 0. 8pp below Q3’20 given one fewer week of activity during Q4 vs.

last year. We see a company stock portfolio return of ~10% (DKK ~50m), with favourable positions in Orsted, Teradyne, MercadoLibre and SEA (~30% of the portfolio) collectively up 33% for Q4’20. We think Bekey can become profitable in YE‘21e For 2021/22e, we increase our EBITDA margins by 1pp and 1.

5pp, respectively, and thus forecast 1% and 2% EPS adj. growth. This is driven by a slightly higher EBITDA margin in FK Distribution and a gradual increase in Bekey’s margins, where we now forecast a profit result by YE‘21e and for FY‘22e.

Bekey will have a full-year profit effect in Homecare (~80% of rev. , delivered break-even in Q3’20) and a gradual reduction of SmartRelay installations, which currently have ~55-65% penetration in Copenhagen. Overall, we think FK distribution’s EBIT will decline by ~2% p.

a. alongside a revenue decline of ~3%, while NM Online EBIT will increase by ~10% p. a.

We think that new strategic update lowers risk In connection with the full-year report, FK Distribution has flagged that it will provide a “strategic update for 2021-23” including financial ambitions. We think the main points will be an update on capital resources and M&A opportunities, expansion of FK Distribution’s product offering and future focus on NM Online and Bekey. We lower our WACC to 10% (11%) and roll our DCF model by one year.

On our estimate changes we raise our fair value range (FVR) to DKK 75-105 (58-90). The co.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien North Media

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.