Pricer - Estimate beat, strong order intake momentum
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Pricer - Estimate beat, strong order intake momentum

Sales +74% y-o-y, 10% above ABGSCe We raise our estimates by 3-7% after the strong results 24x ‘22e EV/EBIT, ’19-‘22e EBIT CAGR of 19% Strong Q1 results Pricer had a strong start to 2021. Sales were SEK 393m, +74% y-o-y and +10% vs. ABGSCe of SEK 358m. This was driven by a strong ESL market, and we estimate that Pricer has recently gained market share.

We estimate that Best Buy accounted for ~SEK 50m of Q1 sales, meaning that sales excl. Best Buy grew 52% y-o-y, which demonstrates the company’s strong momentum across numerous customers and markets. Orders of SEK 443m were even stronger, also supported by Pricer’s recent framework agreements (e.

g. with CTDA). We judge that the recent supply chain issues had a relatively low impact on deliveries in Q1, but that the impact on gross margins was material.

Even so, the strong sales growth gave EBIT of SEK 17m (4. 4% margin), beating our forecast of SEK 11m by 61%. Raised estimates from Pricer’s strong momentum We expect Pricer’s momentum to continue over the coming quarters and raise ’21e, ’22e and ’23e sales by 7%, 4% and 3% respectively after the Q1 report.

This lifts the respective EBIT estimates by 7%, 5% and 5%. We expect the order intake to remain strong, but that the industry’s electronic component shortage will hurt gross margins and burden sales in the near term. Overall, this means that we expect 2021 sales of SEK 1,668m, down 5% vs.

2020 due to challenging comps, with a margin of 7. 4% (9. 0% in 2020).

Beyond 2021, we expect sales growth to pick up again, also trickling down to higher margins due to operational leverage. Tough comps in H2, but order intake should remain robust In terms of sales and EBIT, we note that Pricer faces easy comps in Q2, but that things get significantly tougher in H2. However, this should be no news to the market, and we expect orders to remain strong during this period.

On our new 2022 estimates and at the current share price, we see a valuation of 24x EV/EBIT and 27x P/E.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Pricer

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien Pricer

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.