Probi - Americas set to steal the show again
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Probi - Americas set to steal the show again

Q4 report on Tuesday, 9 February, at 08:00 CET Negative EBIT revisions primarily driven by FX 34x EBIT ‘21e on ~8. 5% EBIT CAGR ‘20e-‘23e Q4 expectations We expect sales of SEK 175m, up 5% y-o-y (+12% organic, -7% FX), with continued strength in Americas offsetting the COVID-19 challenges in EMEA and APAC. We expect 11% y-o-y growth in Americas driven by Probi’s customers’ solid momentum in the e-commerce sales channels. According to Lumina Intelligence, US probiotic supplements have grown within e-commerce, with consumer engagement rising by 34% in H1’20.

With shutdowns and restrictions continuing to hamper the more physical sales channels (e. g. pharmacies and health food stores) in EMEA and APAC, we expect sales of -18% y-o-y and +4% y-o-y for the two regions, respectively.

We forecast a gross margin contraction of 1. 7pp y-o-y, leading to EBITDA of SEK 53m (margin of 30. 5%, contraction of 1.

6 pp y-o-y). In summary, we expect similar dynamics as we saw in the Q3’20 report. Estimate revisions We lower ‘20e-‘21e sales and EBIT by 0.

3-2. 7% and 3-6%, respectively, mainly driven by recent FX movements (stronger SEK) and cuts to our expectations for the profitable EMEA and APAC regions. While Americas (now ~80% of group sales) is likely to continue benefitting from its exposure to e-commerce, visibility for a near-term recovery in EMEA and APAC remains low, in our view.

34x EV/EBIT ‘21e: ~25% above historical 2y NTM avg. We are encouraged by Probi’s return to growth, recent healthy financial targets ( 7% organic growth) and ample M&A firepower (net cash SEK 250m ‘20e). While our estimates exclude M&A, we note that the share is trading at 34x EV/EBIT ‘21e, or ~25% above its 2y NTM average and 30% above key peers’ average.

The probiotics sector has been heating up recently, with notable acquisitions from large players such as Novozymes and Chr. Hansen further consolidating the space.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien Chr Hansen

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.