Redeye Update: Bong: Pressades av volymtapp
Q3-rapporten präglades av ett rejält försäljningstapp på 13% som gav följdeffekter hela vägen ner i resultaträkningen. EBIT landade på minus 10 MSEK (inkl. minus 7 MSEK i e. o.
poster) medan vi hade räknat med ett resultat omkring 5 MSEK. Bong har tappat marknadsandelar och sätter nu fokus på att återta dessa. Volymnedgången har pressat lönsamheten och deras målsättning att nå ett positivt resultat för helåret 2016 verkar nu ganska avlägset.
Bolaget håller dock kvar vid sin ambition, men vi tror att den infrias först 2017. Vi har trimmat ned våra prognoser och sänkt vår rating något för Ägarskap och Lönsamhet. Sammantaget har motiverat värde i vårt Base case minskat till omkring 1,06 kronor per aktie (tidigare 1,30 SEK).
