BHG Group - Set to close the year in style
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

BHG Group - Set to close the year in style

Yet another strong quarter on the horizon M&A lifts our estimates by 14-15% Valuation range raised to SEK 83-209 (74-149) Q4 2020e EPS set to grow by 55% The already strong trends within online sales accelerated in 2020 as consumers spent more time at home and are less inclined to shop at physical stores. Furthermore, travel restrictions have fueled demand for discretionary spending as the “disposable income post travel costs” has increased. Approximately 15 million private cross-border trips are made from Sweden each year, corresponding to c. 6% of disposable income.

Going into the fourth quarter, we did not pencil in accelerated COVID-restrictions into our base case. However, the impact of the second wave turned out to be significantly more severe than we anticipated, affecting e-commerce players positively in the short term. Hence, we lift our Q4’20 sales estimates by 4% and ad.

EBIT by 8%. Overall, we pencil in 28% sales growth (of which 25% is organic), adj. EBIT growth of 72% to SEK 155m and adj.

EPS of SEK 1. 09, up 55% y-o-y. Nordic Nest adding c.

15% to our estimates After close to five months without any announced deals, BHG launched its largest acquisition by far on 13 December (see our 13 December note for further details). BHG expects Nordic Nest to reach sales of SEK 1bn and EBITDA of SEK 120m in fiscal ’20/’21e (ending March). Assuming 10% sales growth in 2021e, we pencil in Nordic Nest to add 12% to sales, 15% to EBITDA and c.

14% to EPS, explaining the lion’s share of our estimate revisions of 14-15% in ’21-‘22e. Valuation range raised to SEK 83-209 (74-149) To capture the long-term potential of BHG Group, we derive our valuation range from three-stage DCF model scenarios. Scenario 1 gives a fair value of SEK 186 (122) per share while scenarios 2 and 3 yield SEK 83 (74) and SEK 209 (149), respectively.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om BHG Group

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien BHG Group

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.