BTS Group - Almost out of the woods
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

BTS Group - Almost out of the woods

Other markets recovered well in terms of EBITA Positive outlook for 2021 - we raise our forecasts 20x-14x ‘21e-‘23e EV/EBITA Below our expectations, but solid sequential improvements Although BTS’ Q4 results were slightly below our forecasts, the report offered solid sequential improvements. Sales were SEK 423m (-10% vs. ABGSCe), corresponding to y-o-y growth of -24% versus -25% in Q3 and -32% Q2. EBITA was SEK 45m for a margin of 10.

7%, a 23% shortfall vs. our forecast of SEK 59m. The Other markets business unit (which comprises all markets except Europe and North America) recovered significantly in terms of profitability, and we should highlight that Other market was the first unit to be impacted by the pandemic in H1’20.

Estimate changes Going into 2021, we expect BTS’ other business units to follow Other markets’ recovery. Management guides for improved 2021 profits versus 2020, and that these should be in line with the level seen in 2019. The improvement should stem from a combination of improved sales and higher margins.

The positive outlook was more optimistic than we had expected; despite Q4 being below our forecasts, we therefore raise our ’21-’22e sales estimates by 4-2% and our EBITA estimates by 11-1%. We now forecast 2021 sales growth of 20%, coupled with an EBITA margin of 12. 6% (vs.

6. 2% in 2020). Strengthened market position into 2021 BTS has a strong position in a large, fragmented market, and has a long track record of delivering double-digit growth and stable margins.

We think that the company has strengthened its position in 2020 on the back of its forward-leaning approach during the pandemic. In 2020, the company has 1) built a larger customer base; 2) strengthened its virtual deliveries (which will remain important post-pandemic); and 3) kept its organisation strong, meaning that it has taken the opportunity to recruit talent when others have reduced their headcount. On our new estimates, BTS’ share is trading at 20.

4x-13. 6x ‘21-‘2.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om BTS Group

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien BTS Group

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.