Embracers senaste förvärv är en 'game changer' - Nordea
Gamingbolaget Embracers tre senast förvärv av Gearbox, Easybrain och Aspyr Media ses som en 'game changer' som verkligen kommer ta bolaget till nästa nivå. Det skriver Nordea i en analys med upprepat köp och en höjd riktkurs om 290 kronor (248).
Bankens analysavdelning adderar nu bolagen till estimaten, vilket höjer prognosen för intäkter med 3,7 miljarder kronor för 2021/2022e och operationellt ebit med 1,1 miljarder kronor.
"Det är tydligt att Embracers decentraliserade modell fungerar - det tillåter grundarna att fortsätta driva deras verksamheter självständigt, men med tillgång till en plattform och kapital- och det tillåter Embracer att tävla om avtal på delvis icke-finansiella villkor", skriver Nordea.
Kepler Cheuvreux höjer även sin riktkurs till 270 kronor (230) med upprepat köp, samtidigt som de höjer prognoser för 2021/2022 med cirka 32 procent.
Analyshuset framhåller även att Embracer betalade 77 procent av förvärven med egna aktier, vilket ger bolaget kapacitet för mer förvärvsaktivitet.
Bolagets aktie stiger 2,6 procent till 247,2 kronor.
