EQL Pharma kan förtjäna en premievärdering - Analysguiden
Generikabolaget EQL Pharma redovisade en stark organisk tillväxt och ett lönsamhetslyft i det första kvartalet i det brutna räkenskapsåret. Det skriver Aktiespararnas Analysguiden i en uppdragsanalys daterad den 1 september.
"Nischgenerika är i mångt och mycket en volymaffär. Expansion mot nya geografiska marknader, samt lansering av nya generika, skapar förutsättningar för att skala på de fasta kostnaderna. Det kommer att driva lönsamheten på sikt. Sammantaget ser vi goda möjligheter för EQL att växa under marginalexpansion, vilket kan resultera i en kraftigt ökad vinst på sikt", skriver Analysguiden.
Något som talar för att EQL ska fortsätta lyckas är kompetensen i ledningen och bolagets starka ägare. Bland storägarna hittar vi Christer Fåhraeus, som också är koncernchef och vd, framhålls i det i analysen.
EQL:s tillväxt är starkt beroende av utvecklandet och lanseringen av nya generika. I dagsläget visar bolaget upp en imponerande pipeline bestående av 31 potentiella produkter, varav 11 befinner sig i lanserings- eller granskningsfas. Fler lanseringar är med andra ord att räkna med i närtid, något som kommer att driva försäljningen.
"EQL har förutsättningar för att fortsätta växa kraftigt, samt att nå en lönsamhet som ligger i linje med, eller högre än jämförbara konkurrenter. Klarar ledningen av att leverera i nivå med de högt ställda målen är vår bild att bolaget, sett till jämförbara konkurrenter, ska värderas till en premievärdering", skriver Analysguiden.
Analysguidens basscenario är att bolaget växer med i genomsnitt 30 procent per år med en långsiktig rörelsemarginal på 19 procent.
"Når EQL sina offensiva målsättningar finns en fin uppsida i aktien på sikt", skriver Analysguiden.
https://www.aktiespararna.se/sites/default/files/eql_pharma_q1.pdf
Henrik Öhlin
[email protected], 0703-21 06 99
Nyhetsbyrån Finwire
