Hemtagen teknikvinst i AMF Balansfond, som ökade sex procent under tredje kvartalet
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Hemtagen teknikvinst i AMF Balansfond, som ökade sex procent under tredje kvartalet

AMF Balansfond har avkastat 6,0 procent under kvartalet vilket är 0,1 procent bättre än jämförelseindex (som avkastade 5,9 procent). Den svenska aktieportföljen har bidragit negativt medan den utländska aktiedelen har gett positivt bidrag, framförallt portföljinnehaven i Asien och USA utvecklades väl. Fondens övervikt mot aktier har gynnat fonden under kvartalet och gett ett positivt bidrag. Även ränteportföljen har gett positivt bidrag, till stor del förklarat av fondens exponering mot företagskrediter.

Ett bolag som gått bra inom hållbarhetstemat (ESG) detta kvartal är Vestas. Inom tech, som gått starkt den senaste perioden, är NVIDIA och Salesforce exempel på innehav som också varit gynnande för fonden under kvartalet. Även amerikanska Volvo-konkurrenten Caterpillar och amerikanska detaljhandelsbolaget Target har sett ett starkt tredje kvartal, det senare bolaget efter att e-handeln gynnats.

Halvledarbolaget TSMCs aktie har under perioden ökat 36 procent, som ett resultat av att Intel ska tillverka sina processorer hos bolaget. LG chem ökade 32 procent. Förvaltaren Björn Lind kommenterar.

“Bolaget är ett av världens ledande bolag inom EV-batterier till elbilar. Bolaget gynnas starkt av det stora skiftet vi ser för närvarande inom bilindustrin där efterfrågan och framtidstron för elbilar förbättrats avsevärt på sistone.”

På nedsidan i fonden kan man notera oljebolaget Total, dock är fonden underviktad i olja och därför relativt mindre påverkat av tappet.

Inom de svenska innehaven är Kinnevik upp 50 procent, Sinch har gått svagt men trots det är aktien upp mer än 150 procent under året. Bankerna SEB samt Handelsbanken har också haft ett tufft kvartal.

Fonden har delvis hämtat hem vinster från teknik.

“Ur ett sektorperspektiv har fonden ökat sin cykliska exponering något på bekostnad av teknikaktier och vissa mer defensiva aktier som blivit dyra inom till exempel konsumentrelaterade varor. Fonden har fortfarande en övervikt mot så kallade tillväxtbolag inom bland annat teknik och IT men det finns en strategisk balans med mer konjunkturkänsliga företag. Fonden är fortfarande underviktad finansbolag, men mindre än tidigare”, säger Lind.
Förvaltaren medger att värderingarna inom vissa segment har blivit mer ansträngda och att vissa aktier därmed blivit mer sårbara, men framhåller ändå att vissa delar av marknaden inte är lika högt värderade.

“Det är väldigt tudelat. Vår tro är att de risker som följer av hög värdering och extremt snabb återhämtning på aktiemarknaden som helhet balanseras av den potential vi ser tack vare fortsatt låga räntor, stimulanser och goda chanser till att vi får se ett vaccin. I närtid har vi det amerikanska valet som självklart kan göra marknaden mer volatil. Nya omfattande virusutbrott som gör att länder inför hårda restriktioner igen kan också medföra ökad volatilitet förstås.”

Om förvaltaren ska spå om framtida trender så lyfts hållbarhet och e-handel. Inom hållbarhet nämns bland annat Vestas. Björn Lind kommenterar e-handeln, digitalisering och den pressade reseindustrin.

“E-handelstrenden som fick en extra skjuts i och med Corona men som vi tror kommer att kunna ge fortsatt tillväxt. E-handelstrenden påverkar flera branscher, till exempel olika betalningslösningar, olika logistiklösningar och hur slutkunden tar emot sina varor. En annan trend som också stärkts av Corona är digitalisering. Även det något som påverkar många företag på olika sätt, till exempel via alla molntjänster. När väl ett vaccin kommer så kommer det förhoppningsvis att lätta på utsikterna för många turism- och reserelaterade bolag, men för många av dem är det tyvärr långt kvar tills de ser en normal efterfrågan och där är vi försiktiga tills vidare.”

Fonden har en övervikt mot aktier med cirka 3 procent, totalt utgör aktieandelen således 63 procent av portföljen.

Ränteportföljen ligger kvar med en övervikt mot företagskrediter, med som minst Investment Grade-status, vilket förvaltaren tror kommer gynna andelsägarna. Inom aktiedelen är fonden underviktad i tillväxtmarknader, som exempelvis Latinamerika och Östeuropa.

Förvaltaren ser positivt på rapportsäsongen.

“Resultaten brukar överraska positivt på helheten och vi väntar oss det även denna gång. Det finns en hel del bolag som pratar om att saker och ting utvecklats bättre än vad de förväntat sig, så möjligtvis kan det vara en indikation på att vi kommer att få se extra stora överraskningar på vissa håll. Samtidigt finns det vissa sektorer där vi fortsatt kommer att se extremt stora negativa utfall orsakat av Corona, men marknaden borde samtidigt vara ganska beredd på det.”

På det stora hela menar Lind att stimulanserna varit enorma och att det är det som drivit på marknaden. Det har enligt honom överlag varit tillräckligt.

“Ett särskilt positivt inslag är samarbetet inom EU som ledde fram till ett gemensamt stödpaket. För att återhämtningen skall fortsätta krävs dock löpande insatser, något beslutsfattare verkar väl medvetna om och därför utgår vi från att vi också kommer att få se det.”

.

[email protected]
Nyhetsbyrån Finwire

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien Caterpillar

Mer från Finwire / Börskollen

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.