Penser Access: Signatur Fastigheter – Nya förvärv höjer motiverat värde
Hyresintäkterna i kvartalet uppgick till 11,3 mkr vilket var i linje med våra estimat. Förvaltningsresultatet ex. EO poster uppgick till 0,1 mkr vilket var ca 1 mkr under våra estimat. Efter kvartalets utgång har Signatur förvärvat totalt fyra fastigheter som adderar ca 4,9 mkr i hyresintäkter vilket motsvarar en intäktsökning om 10%.
Detta i kombination sjunkande räntekostnader gör att vi höjer våra estimat för 2021 med 25% och 2022 med 26%. Vi höjer vårt motiverade värde till 19,5-20,5 kr från 16-18 kr. Förutom förvärven som genomförts innebär den sjunkande finansieringskostnaden att bolagets implicita yieldgap ökar rejält.
Genom emissionerna minskar dessutom den finansiella risken, vilken tidigare motiverat en rabatt. Inlägget Penser Access: Signatur Fastigheter – Nya förvärv höjer motiverat värde dök först upp på IPO. se.
