Investerare uppmanas att omfördela sina portföljer i amerikanska aktier för att minska riskerna. Goldman Sachs chefstrateg David Kostin föreslår en övergång till likaviktade index för bättre riskjusterad avkastning. Den nuvarande koncentrationen i S&P 500 är den högsta sedan 1932, vilket innebär ökad risk på lång sikt.
- David Kostin från Goldman Sachs förespråkar diversifiering mot likaviktade index.
- De tio största aktierna i S&P 500 utgör 36 procent av indexets marknadsvärde.
- Historiskt har likaviktade index överträffat kapitalviktade index i 80 procent av tioårsperioder sedan 1970.
Kostins analyser av marknadens koncentration
Enligt en rapport från Finwire uppmanar David Kostin investerare att överväga en omfördelning från högt koncentrerade aktier och kapitalviktade index såsom S&P 500. Han menar att den nuvarande koncentrationsnivån är ohållbar och historiskt sett kopplad till lägre framtida avkastning. Kostin föreslår istället att investerare bör titta på likaviktade index som ett alternativ för att minska risken och förbättra den långsiktiga avkastningen.
Fördelarna med likaviktade index
Likaviktade index, enligt Kostin, erbjuder en bättre långsiktig riskjusterad avkastning i det nuvarande marknadsklimatet. De ger en mer balanserad exponering över olika aktier jämfört med kapitalviktade index som S&P 500, där de tio största aktierna står för en betydande del av marknadsvärdet. Kostin noterar att det nuvarande koncentrationsnivån är den högsta sedan 1932, vilket ökar riskerna för investerare.
Historisk prestation och framtidsutsikter
Investing rapporterar att likaviktade index historiskt har överträffat kapitalviktade index i 80 procent av tioårsperioder sedan 1970. Goldman Sachs prognostiserar att den genomsnittliga aktien i S&P 500-indexet kommer att ge en årlig avkastning på 8 procent under nästa decennium. Vi på Börskollen ser likaviktade index som ett potentiellt attraktivt alternativ för investerare som söker att optimera sina portföljer för framtida tillväxt.