Analyshus tar tempen på speljättar – här är nya råden

Två av Japans största spelbolag, Sony och Nintendo, har fått förändrade rekommendationer av Wolfe Research. Analysfirman ser ljusa framtidsutsikter för Sony, men varnar för hög värdering hos Nintendo.

• Wolfe Research höjer Sony till outperform med höjd riktkurs.
• Nintendo sänks till underperform på grund av hög värdering.
• Analytiker ser tillväxtpotential i Sonys spel- och musikverksamhet.

Wolfe Research har genomfört en ny genomgång av japanska spelbolag, där rekommendationerna för både Sony och Nintendo har ändrats. Det framgår av en rapport som Investing har tagit del av.

Stark utveckling för Sony väntas fortsätta

Sony får nu rekommendationen outperform och en riktkurs på 5 300 yen, vilket innebär en möjlig kursuppgång på cirka 24 procent från nuvarande nivåer.

Analytikerna framhåller Sonys starka ställning inom spel, musik och anime samt ett ledarskap som bedöms vara mer inriktat på aktieägarnas intressen.

Företaget förväntas öka sitt rörelseresultat med 17 procent per år fram till 2026. Denna tillväxt väntas drivas av nya initiativ inom spel, musik och samarbeten kring streaming, bland annat med Spotify och Tencent.

Vidare ser Wolfe Research möjligheter för Sony att stärka marginalerna ytterligare, bland annat genom en potentiell avknoppning av halvledarverksamheten.

Bolaget väntas öka rörelseresultatet med 17 procent per år till 2026, drivet av spel, musik och anime.

Wolfe Research via Investing

Sony är ett teknikbolag som är aktivt inom flera branscher, bland annat ljudsystem, hemelektronik, datorspel samt musik och film. Företaget grundades 1946 och har sitt huvudkontor i Tokyo.

Nintendo möter utmaningar efter kraftig kursuppgång

För Nintendo däremot sänks rekommendationen till underperform. Riktkursen sätts till 12 000 yen, vilket motiveras av att den starka kursutvecklingen i år redan har tagit höjd för kommande lanseringar.

Nintendo-aktien har stigit med 40 procent hittills i år. Analytikerna anser att den nya Switch 2 redan är inprisad, samtidigt som bolaget handlas till en hög värdering motsvarande 29 gånger den förväntade vinsten per aktie för 2027.

Risk för pressade marginaler framhålls också, trots att företagets varumärken som Mario och Pokémon fortsatt är starka. Sammantaget bedöms tillväxtutsikterna vara mer begränsade i dagsläget.