FlexQubes rapport för det fjärde kvartalet och bokslutskommuniké 2025

PERIODEN 1 OKTOBER – 31 DECEMBER 2025

• Orderingången ökade med 103,2 procent till 54,1 MSEK (26,6) Rensat för valutakurspåverkan mellan jämförelseperioderna har orderingången ökat med 116,9 procent.
• Nettoomsättningen minskade med 18,8 procent till 36,1 MSEK (44,4). Rensat för valutakurspåverkan mellan jämförelse-perioderna har nettoomsättningen minskat med 13,3 procent.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 0,6 MSEK (0,8) och rörelseresultatet före finansiella poster (EBIT) uppgick till -2,5 MSEK (-2,3).
• Resultat före skatt uppgick till -2,9 MSEK (-2,6).
• Resultat per aktie uppgick till -0,2 SEK (-0,2).
• Kassaflödet uppgick till 23,0 MSEK (1,8), varav –12,2 MSEK (4,6) från den löpande verksamheten,
  -10,4 MSEK (-1,3) från investeringsverksamheten och 45,7 MSEK (-1,5) från finansieringsverksamheten.
• Likvida medel uppgick till 35,5 MSEK (35,5) vid periodens utgång.
• FlexQube genomför en riktad nyemission om ca 40 MSEK för att säkerställa produktion och leverans av större volymorders.
• Bolaget erhåller AMR order till kund i Michigan, USA värd ca 6 MSEK.
• FlexQube erhåller pilotorder på AMR-system från ledande europeisk detaljhandelsaktör.
• Bolaget har under kvartalet mottagit flera uppföljningsorder kopplade till den tidigare pilotordern från ett av världens största USA-baserade e-handels- och logistikföretag, till ett totalt värde om cirka 20 MSEK.
• FlexQube har mottagit en order från en befintlig kund i South Carolina, USA, på flera vagnstågssystem med tillhörande vagnar värd ca 7 MSEK.

PERIODEN 1 JANUARI– 31 DECEMBER 2025

• Orderingången ökade med 12,5 procent till 143,4 MSEK (127,5) Rensat för valutakurspåverkan mellan jämförelse-perioderna har orderingången ökade med 19,5 procent.
• Nettoomsättningen minskade med 19,9 procent till 105,2 MSEK (131,4). Rensat för valutakurspåverkan mellan jämförelse-perioderna har nettoomsättningen minskat med 15,3 procent.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -20,2 MSEK (-23,9) och rörelseresultatet före finansiella poster (EBIT) uppgick till -30,0 MSEK (-33,9).
• Resultat före skatt uppgick till -32,0 MSEK (-36,3).
• Resultat per aktie uppgick till -1,9 SEK (-2,7).
• Kassaflödet uppgick till 0,5 MSEK (-14,3), varav -22,9 MSEK (-11,2) från den löpande verksamheten, -13,3 MSEK (-4,6) från investeringsverksamheten och 36,8 MSEK (1,4) från finansieringsverksamheten.
• Likvida medel uppgick till 35,5 MSEK (35,5) vid periodens utgång.
• Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas 0,0 SEK (0,0) likt föregående år.

HÄNDELSER EFTER KVARTALETS UTGÅNG

• FlexQube erhåller ytterligare uppföljnings-order till samma amerikanska kund, ett av världens största e-handels- och logistikföretag med bas i USA, värda ca 7 MSEK totalt.

Länk till delårsrapporten för det fjärde kvartalet 2025: https://flexqubegroup.com/sv/finansiell-information/

Hela delårsrapporten finns även bifogad härtill.

VD-ORD

Positivt EBITDA och mer än dubblerad orderingång

Det fjärde kvartalet 2025 blev ett viktigt avslut på ett år som på många sätt varit både utmanande och utvecklande för FlexQube. Vi har under året ökat vår orderingång sekventiellt för varje kvartal och har en tillväxt i orderingången för helåret på nästan 20% valutajusterat. Efter en period med stort fokus på att flytta fram positionerna inom robotisering, med kraftiga satsningar inom produktutveckling, samt flera organisatoriska förändringar så har 2025 skapat en möjlighet för FlexQube att fokusera på att göra transformationen till ett fullskaligt robotteknikbolag, och under hösten har detta gett konkreta resultat.

FÖRSÄLJNING & RESULTAT

I en marknad präglad av osäkerhet kan vi konstatera att vi under det fjärde kvartalet nådde ett positivt EBITDA om 0,6 MSEK, samtidigt som orderingången uppgick till ca 54 MSEK. Orderingången innebär en ökning om ca 103% jämfört med det fjärde kvartalet 2024 och hela 117% i lokala valutor. Omsättningen uppgick till ca 36 MSEK, vilket är en minskning med 19% jämfört med det fjärde kvartalet 2024. Detta speglar dock inte ordertrenden då mycket av orderingången från andra kvartalet 2025 innehåller ordrar med senare leveranstid, dels på grund av att det rört sig om mer komplexa robot- och tågvagnssystem men också då kunder önskat leverans i samband med andra leverantörsleveranser för nya processer i deras fabriker.

Trots den lägre försäljningen så är resultatet i linje med fjolårets fjärde kvartal, delvis drivet av högre andel design- och serviceförsäljning i det fjärde kvartalet 2025 vilket i sin tur är en effekt av högre andel robotförsäljning. Det är även ett resultat från de effektiviseringsåtgärder vi genomfört avseende såväl bruttomarginal som de operativa kostnaderna. Det operativa kassaflödet påverkas negativt under kvartalet primärt av ökade rörelsefordringar till följd av stor andel försäljning mot slutet av kvartalet samt ökat lagervärde för att möta kommande större leveranser planerade till början av 2026.

ROBOTUTVECKLING OCH MARKNAD

Vi har tagit viktiga och stora steg framåt i vår robotiseringsresa. Vi har inlett flera projekt med ett världskänt e-handelsföretag i USA, vilket varit ett tydligt fokus för många av oss i företaget under andra halvåret 2025. Det som gör det extra intressant är just hur vi i de här projekten kombinerar vår långa erfarenhet av vagns- och materialhanteringslösningar med vårt Navigator AMR-system. Dess modularitet och förmåga till anpassning för olika typer av utmaningar hos kunden har visat sig vara väl lämpad för att driva den här typen av mycket snabbrörliga, iterativa och krävande projektprocesser.

Vårt team har gjort ett fantastiskt arbete under stor tidspress med att utveckla och leverera lösningar till kunden, vilket i sin tur har lett till att vi fått en handfull nya projektuppslag genom ett renommé av att vara en professionell partner att luta sig mot. Potentialen är stor i flera av dessa projekt och framtiden får utvisa i vilken utsträckning vi kan rulla ut större volymer efter att ha verifierat koncepten via piloter nu under 2026.

Den pilotorder som vi först kommunicerade 1 augusti 2025 för ett potentiellt större projekt i USA löper på enligt plan och vi har per dagens datum totalt mottagit orders för ca 47 MSEK relaterat till olika projekt hos kunden (20 MSEK i Q3, 20 MSEK i Q4 och hittills i Q1 ca 7 MSEK) där majoriteten kommer att levereras under det första kvartalet 2026. Vi har mottagit mycket positiv återkoppling från kunden och de potentiella volymerna som skulle kunna bli aktuellt hos kunden har ökat och i skrivande stund arbetar vi med slutfasen för det här projektet.

Vi har haft en stark projektaktivitet i vår pipeline under 2025. Även om beslutsprocesserna har varit något längre än vi initialt räknat med, ser vi nu under fjärde kvartalet tydliga signaler på att flera av dessa projekt är på väg att omvandlas till konkreta affärer. En stor del av orderingången under kvartalet kommer från uppföljningsorder och utökningar hos befintliga kunder som vi arbetat aktivt med under året, framför allt i USA.

Vi tog även viktiga steg inom automation under kvartalet. En pilotorder på vårt Navigator AMR-system från en ledande europeisk detaljhandelsaktör breddar vår kundbas till retail, samtidigt som en AMR-order till kund i Michigan, USA, visar att intresset för våra autonoma lösningar fortsätter att växa även i industriella miljöer. Sammantaget bekräftar detta vår strategi att kombinera modulära vagnlösningar med automation i stegvisa implementationer.

UTMANINGAR

Den operativa miljön har under året blivit mer komplex. Nya globala tullar i kombination med ökade ledtider i tullhanteringen har medfört ytterligare påfrestningar på leveranskedjorna, vilket påverkat såväl FlexQube som våra kunder och leverantörer. Det har påverkat utsikterna kortsiktigt för många av våra nyckelkunder inom främst bilindustrin men även större delar av tillverkningsindustrin.

Särskilt i Mexiko har detta haft stor påverkan vilket inneburit att försäljningen backar med 65% under 2025. Marknaden har under andra halvåret 2025 gradvis återhämtat sig och med en ökad stabilisering så förbättras även konverteringen för våra projekt. I början av 2026 är vi därför varit i full färd med att starta vårt egna bolag i Mexiko som kommer göra det möjligt att bättre utnyttja lokala leverantörer och sälja produkter direkt i Mexiko och inte som tidigare, där de företag vi sålt till själva måste hantera import och tull in i landet. Vår tro på den mexikanska marknaden är fortsatt väldigt positiv och det är därför vi nu genomför denna satsning.

Ett bevis på att vi har möjlighet att skapa nya kundrelationer, när andra industrier har stora utmaningar, är att två av våra tre största kunder varit leverantörer av kylsystem till datacenter under 2025. Efterfrågan för dessa företag är till stor del drivet av den AI-utbyggnad som pågår.

FRAMÅTBLICK

Vi behöver höja våra försäljningsvolymer ytterligare en nivå för att nå en uthålligt lönsam nivå men med en starkare orderbok vid utgången av 2025 har vi ett betydligt bättre utgångsläge än för tolv månader sedan.

Genom vårt stöd från befintliga såväl som nya aktieägare kunde vi under hösten genomföra en framgångsrik emission som gav oss ett tillskott på 40 MSEK före emissionskostnader. Detta har gett oss möjlighet att bättre kunna ta tillvara på det momentum vi nu ser i vissa kundaffärer, där vi har en positiv syn på att nå större kommersiella framgångar under 2026.

När vi går in i 2026 gör vi det med större tydlighet kring var vår tillväxt finns. USA fortsätter att vara vår viktigaste marknad, både vad gäller kortsiktig volym och långsiktig potential, och vi ser ett ökande intresse för lösningar som kombinerar automation, effektivitet och flexibilitet. Samtidigt fortsätter vi att arbeta metodiskt med att förbättra konverteringen i vår AMR-pipeline och att stötta kunderna genom hela automationsresan, från pilot till fullskalig utrullning.

För att vara en uppstickare inom materialhantering på en global marknad med särskilt stor andel försäljning i USA så tycker jag att vi har hanterat 2025 års utmaningar på ett bra sätt och agerat strategiskt i den föränderliga värld vi lever i. Förändring skapar i sin tur anledning till förbättring och det gäller även våra kunder så i förlängningen ser jag stora möjligheter med det nya omvärldsläget. Med ett starkt avslut på året, positiv EBITDA i det fjärde kvartalet och en tydlig orderingångsökning in i det nya året ser jag med optimism på utvecklingen framåt.