Analyshus höjer modebolaget till köp – ”stark marginal”
Björn Borgs senaste bokslut har fått Inderes att höja sin rekommendation för aktien till köp. Analysföretaget pekar på en förbättrad marginal och en höjd vinstprognos – och sätter en ny riktkurs på 67 kronor per aktie.
Efter ett kvartal med stark resultatutveckling och ökad lönsamhet uppgraderar Inderes sin syn på modebolaget Björn Borg. Analysföretaget lyfter fram att bolaget levererat över förväntan i Q4 2025, både vad gäller marginaler och tillväxt inom e-handeln.
Stark marginal och förbättrade resultat för Q4
Björn Borgs rörelsemarginal uppgick till 9,1 procent för det fjärde kvartalet, vilket överträffade de prognoser som fanns innan rapporten, enligt Inderes. Företaget redovisade en vinst per aktie på 3,66 kronor för helåret 2025, jämfört med 2,89 kronor året före.
Omsättningen ökade med 1,5 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter var tillväxten 5,0 procent, med särskilt stark utveckling inom sportkläder och e-handeln, där den egna nätförsäljningen steg med 24 procent under kvartalet.
”Vi förutspår en god vinsttillväxt på ungefär 8 procent under de kommande åren, driven av en solid omsättningstillväxt. Vi förväntar oss att Björn Borg kommer att dela ut större delen av sin vinst och sitt fria kassaflöde som utdelning, vilket resulterar i en direktavkastning på ungefär 6 procent.”
Inderes
Bolaget har samtidigt föreslagit att utdelningen ska ligga kvar på 3,00 kronor per aktie, vilket motsvarar en utdelningskvot om cirka 82 procent av vinsten.
Höjd riktkurs och positiva framtidsutsikter
Mot bakgrund av den starka avslutningen på året och bättre än väntat utfall på rörelsemarginalen har Inderes höjt sina vinstprognoser för de kommande åren med 9–10 procent. Riktkursen höjs till 67 kronor per aktie, från tidigare 57 kronor.
Analysföretaget bedömer att den fortsatta tillväxten inom e-handel och expansion inom nya produktsegment kan stärka lönsamheten ytterligare, även om det innebär ökade kostnader. EBIT-marginalen väntas stiga från 10,7 procent 2025 till 11,8 procent 2027, enligt Inderes.