Aktieanalys

Elanders: Expecting margins to trough in Q1 - Nordea

Nordea 10 Apr 07:36

Despite the recent acquisition of Bishopsgate, we lower adjusted EBIT by 2-3% for 2024E-26E ahead of Elanders' Q1 2024E report. We continue to struggle to find short-term data points that indicate rebounding demand. Visibility is low, but we look for margins to reach a trough in Q1 2024E, and successively increase from here – supported by recent margin-accretive M&A, new customer contracts, and the phase-out of the buy-and-sell operations. As such, we remain highly encouraged that Elanders will be well suited to better capitalise on the returning demand with a solid margin trajectory in the longer term. We now pencil in a lease-adjusted net debt/EBITDA of 2.9x for 2024E, and lower our multiples-based fair value range to SEK 90-150 (94-157).

Länk till analysen i sin helhet: https://research.nordea.com/api/reportfileapi?id=922204

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Elanders

Läses av andra just nu

Innehåller annonslänkar

Så kommer du igång med trading

Den här månaden har vi valt att lyfta fram trading som utbildningstema, så att du som läsare ska få en möjlighet att fördjupa dig mer och spetsa dina kunskaper. Nedan finner du ett antal matiga guider och vi lyfter även fram vårt förstahandsval av mäklare och plattform: IG.