Affärsvärlden: Köper it-konsulten med 47 procents potential – tar hem vinsten i MTG

It-konsultbolaget Combinedx säljer sitt största dotterbolag för 345 miljoner kronor och går in i en ny fas med en överfylld kassa. Affärsvärlden ser 47 procents potential i aktien och ger köpråd. Samma tidning väljer samtidigt att lämna MTG efter en fin kursuppgång.

Affären som förändrar Combinedx-caset offentliggjordes i början av april: dotterbolaget Nethouse säljs till en värdering motsvarande ungefär tio gånger rörelsevinsten, en multipel som Affärsvärlden kallar attraktiv.

Kassan svämmar över – köprådet är ett faktum

Det är den överfyllda kassan efter försäljningen som bär upp köpargumentet. Affärsvärlden riktar rådet mot investerare med intresse för småbolag och kvantifierar potentialen tydligt: 47 procent på ett par års sikt i sitt huvudscenario.

Investerare som gillar småbolag kan överväga en post. Rådet blir köp.

Affärsvärlden

MTG-vinsten tas hem – neutralt läge gäller

MTG är ett helt annat ärende. Tidningen slopar köprådet efter kursuppgången och konstaterar att caset nu vilar tungt på en framtida indisk notering av mobilspelbolaget PlaySimples dotterbolag, värderat till 9,2 miljarder kronor.

Det samlade motiverade värdet landar på cirka 160 kronor per aktie, en uppsida på 14 procent mot dagens kurs. Det räcker inte för ett fortsatt köpråd.

Vi ser fortsatt uppsida i MTG, men inte tillräcklig för att det ska vara befogat med ett köpråd. Efter en fin kursuppgång tar vi hem vinsten, och ställer oss neutrala till MTG.

Affärsvärlden

Om PlaySimple-noteringen i Indien faktiskt genomförs avgör i hög grad om MTG-aktien kan röra sig mot de 160 kronorna.