Aktien har tredubblats – men Aktiespararna ser ännu mer uppsida
Cybersäkerhetsbolaget Yubico handlades för 30 kronor i mars. Nu kostar aktien 90 kronor – och Aktiespararna anser att den fortfarande är värd att köpa, med en köpgräns satt till 130 kronor. Det är en potentiell uppsida på drygt 44 procent från dagens kurs.
En nästan trefaldig uppgång på bara månader gör Yubico till en av börsens starkaste comeback-historier i år. Aktiespararnas färska analys pekar på att mer finns att hämta.
Multiplarna talar inte längre för panik
Vid kursen 95,50 kronor värderas cybersäkerhetsbolaget till cirka 8,2 miljarder kronor. Med en nettokassa på 989 miljoner kronor vid halvårsskiftet landar värderingen på ett p/e-tal kring 22 och ett ev/ebit på drygt 15.
Det är ingen krisvärdering längre. Men det går förstås att se dessa multiplar krympa rejält om tillväxten i bolaget tar fart.
Aktiespararna
Aktien klassas som högrisk. Ett potentiellt uppköp av bolaget lyfts fram som ytterligare kursstöd.
Pareto Securities höjde den 10 augusti riktkursen från 70 till 110 kronor efter att Yubico redovisat 12 procents försäljningstillväxt i fasta valutor och en ebit-marginal på 14 procent i Q2. Analyshuset höjde samtidigt sina ebit-estimat med 22 till 26 procent fram till 2028. Paretos prognoser för 2026 och 2027 ligger redan 11 till 30 procent över marknadskonsensus.
Fyra krav avgör om resan fortsätter
Nästa stora test är Q3-rapporten den 5 november. Aktiespararna har satt upp fyra tydliga kriterier:
- Starkare orderingång
- Fortsatt tvåsiffrig försäljningstillväxt
- En ebit-marginal över 15 procent
- Kassaflöde som följer resultatutvecklingen