Aktiespararna: 30 procents uppsida i pressat bioteknikbolag
Produktionsproblem, hög skuldsättning och en nedtryckt kurs har skrämt bort investerare från det isländska bioteknikbolaget Alvotech. Aktiespararna trotsar dock pessimismen och pekar ut aktien som ett köpläge med en konservativ uppsida på 30 procent.
Alvotech är noterat på Stockholmsbörsen och har enligt Finwire drabbats av en kombination av operativa motgångar och relativt hög skuldsättning. Marknaden har straffat aktien, men Aktiespararna bedömer att reaktionen har gått för långt.
Produktionsproblemen ses som temporära
Centralt i köpargumentet är att de produktionsproblem som tyngt bolaget bedöms vara av övergående karaktär. Aktiespararna räknar med att problemen rättas ut och att kassaflödet därefter stärks successivt.
En p/e-värdering på minst 10 för 2027 är rimligt vilket ger en konservativ uppsida på omkring 30 procent.
Aktiespararna
Riktkursen sätts till 43 kronor, baserat på just den p/e-värderingen för räkenskapsåret 2027.
Skulden krymper, men tålamod krävs
Nettoskulden uppgick till 1,3 miljarder kronor vid årsskiftet, vilket har bidragit till den rabatterade värderingen. Aktiespararna bedömer att skulden sjunker till cirka 1 miljard kronor till 2028, i takt med att kassaflödet växer.
Rekommendationen riktar sig explicit till den "något tålmodige" investeraren. Horisonten pekar mot 2027 och 2028 snarare än nästa kvartal.