Aktiespararna sätter köpstämpel på it-konsulten – ser rejäl uppsida
Aktiespararna har nyligen gett en köprekommendation för it-konsulten Combinedx, med en riktkurs satt till 50 kronor. Bolaget har genomfört ett strategiskt förvärv som förväntas stärka dess finansiella ställning och framtida lönsamhet.
- Combinedx förvärvar norska Align Consulting för att stärka sin tillväxt.
- Förvärvet väntas driva marginalförbättringar genom effektiviseringar.
- Aktiespararna ser en potentiell värderingsökning för Combinedx.
Enligt en nyhet från Finwire har Aktiespararna gett it-konsulten Combinedx en köprekommendation. Riktkursen är satt till 50 kronor, vilket innebär en uppsida på 25 procent jämfört med den senaste stängningskursen. Bolaget har nyligen genomfört ett förvärv av Align Consulting i Norge, vilket bedöms som en viktig del i den framtida tillväxtstrategin.
Strategiskt förvärv i Norge
Combinedx har köpt Align Consulting, ett bolag som visade en organisk tillväxt på 20 procent under förra året och hade en ebita-marginal på 25 procent. Prislappen för förvärvet anses vara attraktiv, med en värderingsmultipel på 5,2x ebita eller 7,7x inklusive tilläggsköpeskilling.
Prislappen motsvarade en värderingsmultipel på 5,2x ebita eller 7,7x inklusive tilläggsköpeskilling, vilket vi ser som attraktivt givet Aligns starka finansiella profil.
Aktiespararna
Förvärvet väntas bidra till marginalförbättringar för Combinedx. Interna effektiviseringar och omstruktureringar inom dotterbolagen förväntas också spela en roll i denna förbättring.
Värderingspotential och framtida tillväxt
Aktiespararna har gjort en bedömning baserad på sina estimat för 2026, där Combinedx värderas till en ev/ebit på cirka 7x. Detta är en rabatt jämfört med nordiska konkurrenter som i genomsnitt värderas till 9x för samma år.
Trots bolagets korta börshistorik, ser Aktiespararna att värderingsgapet kan minska i takt med förbättrad lönsamhet. Med en motiverad ev/ebit-multipel på 9x för 2026, rekommenderar de ett köp av aktien med riktkurs 50 kronor.