Analys: Intäkter under förväntan men starka marginaler från gaming-bolaget
Angler Gaming har släppt sin kvartalsrapport för årets första kvartal, där intäkterna ligger under förväntningarna. Bolagets nya affärsmodell har dock stärkt marginalerna, enligt en analys från Carlsquare.
- Angler Gaming rapporterar lägre intäkter men förbättrade marginaler.
- Ny affärsmodell inom B2B påverkar kortsiktig tillväxt negativt.
- Carlsquare sänker aktiens riktkurs till 6,0 kronor.
Enligt Finwire har Angler Gaming presenterat en kvartalsrapport som visar intäkter under förväntningarna, vilket tillskrivs en ny affärsmodell inom bolagets B2B-verksamhet. Denna förändring har lett till minskade intäkter men också till förbättrade marginaler, vilket Carlsquare anser stärker bolagets långsiktiga lönsamhet.
Påverkan av ny affärsmodell
Omställningen till den nya affärsmodellen har enligt Carlsquare haft en negativ inverkan på tillväxten i det korta perspektivet. Trots detta förstärker förändringen marginalstrukturen, vilket kan gynna bolaget på längre sikt.
Denna siffra är inte att anse som en prognos från Angler Gaming, men förväntningarna på en större tillväxt under det andra kvartalet borde inte vara för stora, skriver analyshuset.
Carlsquare
Carlsquare har i samband med detta sänkt det motiverade värdet för Angler Gamings aktie i basscenariot från 6,1 kronor till 6,0 kronor per aktie. Detta trots att de höjt sina förväntningar på marginalerna.
Framtida utsikter och prognoser
För det andra kvartalet förutspår Carlsquare en nedgång i netto spelvinst med 16 procent jämfört med föregående år. Detta är dock inte Angler Gamings prognos, och analyshuset varnar för att förväntningarna på tillväxt under det andra kvartalet inte bör vara alltför höga.
Carlsquare har justerat sina tillväxtprognoser nedåt men förväntar sig fortsatt starka marginaler. För år 2025 prognostiseras en omsättning på drygt 35,1 miljoner euro, ned från tidigare 40,5 miljoner euro.
Angler Gaming, med huvudkontor på Malta, är ett investmentbolag fokuserat på online-spelplattformar, särskilt inom kasinospel. Bolaget satsar på att förvalta och administrera mindre, nischade spelaktörer med potential för långsiktig tillväxt.