Analyshus sätter köpstämpel på e-handelsbolaget – stärkt lönsamhet

E-handelsbolaget Boozt visar starkare lönsamhet och kassaflöde efter en ny kvartalsrapport, men försäljningstillväxten förblir dämpad. Analytiker ser fortsatt osäkerhet inför årets stora handelsperioder, men pekar samtidigt på marginalförbättringar som en styrka på kort sikt.

• Boozt har normaliserat lagernivåerna och rapporterar förbättrad lönsamhet.
• Försäljningstillväxten är fortsatt låg, med en ökning på 3 procent i senaste kvartalet.
• Osäkerhet kvarstår inför Black Week och julhandeln, enligt Kepler Cheuvreux.

Kepler Cheuvreux har nyligen publicerat en analys där de upprepar sin köprekommendation för Boozt, med riktkursen 120 kronor. Detta efter företagets senaste rapport, som visade förbättrad lönsamhet och stabilt kassaflöde, men fortsatt svag försäljningstillväxt. Det rapporterar Finwire.

Stabil lönsamhet trots svag försäljning

Under det tredje kvartalet ökade Boozts försäljning med 3 procent i lokal valuta. Samtidigt har bolaget lyckats återställa sina lagernivåer till normala nivåer, vilket minskar risken för överlager och bidrar till kassaflödet.

Analytiker från Kepler Cheuvreux betonar att Boozt behöver öka sin försäljningstakt för att kunna betraktas som ett tillväxtbolag på sikt, även om de förbättrade marginalerna kan ge stöd till resultatet på kort sikt.

Osäkerhet inför årets handelsperioder

Inför viktiga försäljningsperioder som Black Week och julhandeln bedöms osäkerheten vara fortsatt hög på marknaden. Kepler Cheuvreux räknar med att Boozt i genomsnitt kommer att uppnå en försäljningstillväxt på 3 procent årligen under perioden 2024–2027.

Vidare prognostiseras en justerad ebit-tillväxt på 5 procent per år. Aktien handlas för närvarande till p/e 18 och 13 gånger ev/ebit baserat på 2026 års prognoser. Dessa nivåer ligger under företagets historiska snitt.

Trots en tuff konsumentmarknad och osäkra vinstutsikter ser Kepler fortsatt uppsida i aktien tack vare starka marginaler och solid balansräkning.

Kepler Cheuvreux via Finwire

Det fria kassaflödet förväntas uppgå till minst 500 miljoner kronor under 2025, vilket motsvarar en avkastning på cirka 6 procent, eller 4,5 procent om engångsposter exkluderas. Boozt har sin huvudsakliga verksamhet inom onlineförsäljning av märkeskläder i Norden och är baserat i Malmö.