Analyshuset tror på bättre marginaler för hygienbolaget
Hygien- och hälsobolaget Essity förväntas överträffa analytikernas förväntningar på rörelsemarginal under det andra kvartalet, enligt en prognos från Jefferies. Organisationstillväxten väntas dock bli lägre än tidigare beräknat.
- Essitys marginal förväntas nå 15,0 procent.
- Organisk tillväxt förväntas sjunka till 1,1 procent.
- Jefferies sänker riktkursen till 269 kronor.
Enligt en färsk analys från Jefferies väntas Essitys justerade rörelsemarginal (EBITA) förbättras under det andra kvartalet, överträffande analytikerkonsensus. Däremot förutspås en minskning i bolagets organiska tillväxt. Finwire rapporterar om Jefferies prognos.
Ökade kostnadsbesparingar lyfter marginalen
Jefferies förutspår att Essitys marginal kommer att öka till 15,0 procent, vilket är en förbättring från förra kvartalets 13,5 procent. Detta skulle placera marginalen över analytikerkonsensus på 14,1 procent.
Den lägre tillväxten återspeglar en förväntan om måttliga pris/mix-sänkningar sekventiellt, lett av konsumentvaror där nedtrappning och private label-momentum verkar ha ökat som en trend under kvartalet. Det finns också en överlappning av förra årets prishöjningar för att kompensera för kostnadsökningar för insatsvaror in på andra halvåret 2024
Jefferies
Jefferies pekar på att marginalförbättringen delvis beror på ökade kostnadsbesparingar. Samtidigt sänker de riktkursen för Essitys aktie till 269 kronor, från tidigare 279 kronor, och behåller rekommendationen "Behåll".
Organisk tillväxt förväntas minska
Trots den förväntade marginalförbättringen tros Essitys organiska tillväxt minska sekventiellt till 1,1 procent. Detta står i kontrast till analytikernas förväntningar på en oförändrad tillväxt på 2,1 procent.
Jefferies rapporterar att tillväxtminskningen delvis beror på en trend av pris- och mixsänkningar, särskilt inom konsumentvaror. Essity kommer att publicera sin kvartalsrapport den 17 juli.
Essity, med huvudkontor i Stockholm, är verksamt inom hygien- och hälsoprodukter och har en stark närvaro på den europeiska marknaden. Bolaget skapades när SCA delades 2017 och har verksamhet inom tre huvudområden: Personal Care, Consumer Tissue och Professional Hygiene.