Analyshusets råd: Köp cybersäkerhetsaktien – vänta med snusbolaget

Yubico väntas visa svaga siffror för fjärde kvartalet, men Pareto Securities ser ändå köpläge i aktien. Samtidigt rekommenderas återhållsamhet kring Haypp Group, där analyshuset inväntar bättre möjligheter.

Pareto Securities ser utmaningar för Yubico under slutet av året men tror på en ljusare framtid för cybersäkerhetsbolaget. Investerare uppmanas däremot avvakta när det gäller snusdistributören Haypp Group.

Svagt kvartal väntas för Yubico men köpråd kvarstår

Analyshuset räknar med ett svagt resultat för Yubico under fjärde kvartalet. Bakgrunden är bland annat vd-bytet, den amerikanska statsapparatens nedstängning i oktober-november samt starka jämförelsesiffror från föregående år, enligt Finwire.

Paretos prognos är 6 procent lägre intäkter och 26 procent lägre rörelseresultat än analytikerkonsensus. Trots detta upprepas rekommendationen köp.

Bedömningen är att tillväxten tar fart igen under 2026, då omsättningen väntas öka med 21 procent och marginalerna förbättras. Värderingen, med ett EV/EBIT-tal på 12,7 för 2026, anses vara attraktiv jämfört med förväntad utveckling.

Riktkursen för Yubico sänks dock till 100 kronor från tidigare 120 kronor för att spegla justerade estimat och lägre multiplar.

Avvaktande hållning till Haypp Group

I en annan analys på onsdagen inleder Pareto bevakning av Haypp Group med rekommendationen behåll och riktkursen 120 kronor, rapporterar Finwire.

Analytikerna ser goda förutsättningar för långsiktig tillväxt, men framhåller att bolagets omfattande satsningar på marknadsföring under året kan påverka marginalerna negativt på kort sikt.

Pareto väljer därför att inte ge ett köpråd i nuläget och inväntar en mer fördelaktig tidpunkt att gå in i aktien.