Analytiker: De stora techbolagen har stått still i månader – nu är det dags att köpa
Tekniksektorns största aktier har haft en svag start på året och släpat efter börsen. Nu bedömer analyshuset Melius Research att en vändning är nära – och att det är dags för investerare att slå till.
Flera av de största teknikbolagen har sett sina aktiekurser stå still eller backa sedan årsskiftet. Bakom utvecklingen ligger bland annat oro för AI-relaterade investeringar, höga värderingar och en marknadsrotation mot mindre bolag.
Fem av åtta storbolag på minus – Alphabet undantaget
Enligt CNBC handlar fem av åtta bolag i Melius Researchs ”Elite 8”-grupp på minus i år. Gruppen består av Nvidia, Tesla, Apple, Meta, Amazon, Microsoft, Alphabet och Broadcom.
Alphabet har gått bäst hittills, med en kursuppgång på nära 6,5 procent. Detta kopplas till förväntningar på bolagets AI-satsningar. Samtidigt är Apple och Broadcom ned över 6 procent vardera.
Uppgången har istället varit starkast för så kallade ”bristbolag”, det vill säga tillverkare av AI-komponenter där tillgången är låg. Dessa bolag har gynnats av bristen på minneskretsar, viktiga för både konsumentelektronik och datacenter.
Rotationen väntas vända – molnbolagen kan gynnas
Ben Reitzes, teknikchef på Melius Research, ser dock tecken på att investerarnas fokus på komponentbrist är tillfällig. Han pekar på att fundamenta i Elite 8-bolagen är fortsatt starka och att deras svaga utveckling inte väntas bestå.
Investerare kan jaga bristtemat ett tag till – men fundamenta i de flesta bolag i Elite 8 är fortsatt mycket starka och de lär inte underprestera särskilt länge
Ben Reitzes
Enligt Reitzes har de åtta största teknikbolagen i genomsnitt varit oförändrade sedan början av november. Samtidigt har indexet Russell 2000 utvecklats betydligt bättre än S&P 500 under året.
När kostnaderna för lokala servrar och lagring ökar, väntas fler företag flytta IT och AI-arbetslaster till molnet. Det kan gynna Nvidia, Broadcom och Microsoft, som erbjuder molnbaserade tjänster.
Reitzes lyfter även att priset på molntjänster har stigit, bland annat för Nvidia GPU-instanser hos Amazon. Han bedömer att ökade intäkter inom molntjänster hos Amazon och Google kan driva på investeringarna ytterligare.