Analytikern avfärdar AI-oron – pekar ut fyra aktier som kan gynnas mest när halvledarsektorn tar fart igen

Oron för en AI-inbromsning har pressat chipaktierna. Men Bank of Americas halvledaranalytiker, Vivek Arya, ser inga tecken på minskad efterfrågan. Tvärtom tror han att halvledarmarknaden nästan fördubblas till 3 200 miljarder dollar fram till 2030.

I en analys som återges av MarketWatch bedömer Arya att marknaden växer från 1 700 miljarder dollar i år till 3 200 miljarder dollar 2030.

Prognosen kommer samtidigt som investerare oroar sig för att AI-bolag som Anthropic och OpenAI ska dra ned på hårdvaruköpen om AI-utvecklingen bromsar. Arya avfärdar oron: kundorder, långtidsavtal, leveransåtaganden och chippriser visar enligt honom inga tecken på en inbromsning.

Fullbokat 2027 – och fortsatt brist 2028

Tillväxten fram till 2030 väntas framför allt drivas av minneschip och datacenter. Samtidigt räknar Arya med en återhämtning inom fordons- och industrisektorn.

Han beskriver 2027 som i stort sett ”fullbokat och kontrakterat” för leverantörer av beräkningskraft, nätverkskomponenter och minneschip. Även under 2028 väntas utbudet vara begränsat i förhållande till efterfrågan.

Brist på minneschip och prisinflation är fortsatt en kritisk hävstång bakom branschens tillväxtpotential.

Vivek Arya, halvledaranalytiker på Bank of America, enligt MarketWatch.

På kort sikt kan chipaktierna ändå fortsätta handlas sidledes. Arya pekar på de amerikanska mellanårsvalen och det bredare makroekonomiska läget som faktorer som kan hålla tillbaka kurserna.

Fyra aktier pekas ut som vinnare

När sektorn tar fart igen räknar Arya med att Micron Technology, Intel, Lam Research och Applied Materials kan leda uppgången. Bolagen täcker stora delar av värdekedjan, från minneschip och processorer till tillverkningsutrustning.

PHLX Semiconductor Index har redan stigit omkring 58 procent i år. Trots det handlas chipsektorn, enligt MarketWatch, till lägre värderingsmultiplar än S&P 500, samtidigt som vinsttillväxten väntas bli starkare.

Arya har även höjt prognosen för marknaden för halvledarutrustning till 156 miljarder dollar i år, 210 miljarder 2027 och omkring 360 miljarder vid decenniets slut.

Bedömningen bygger alltså inte bara på AI-efterfrågan, utan även på investeringar i produktionskapacitet, minne, nätverk och mer avancerad tillverkning.

Nyfiken på trading? Guide: Så kommer du igång – utan att riskera egna pengar

Att investera på börsen behöver inte bara handla om att köpa några aktier eller fonder och behålla dem i många år.

BörskollenDennis Jerkovic