Analytikernas dom efter vinstvarningen – detta väntar Truecaller

Efter en oväntad vinstvarning får Truecaller se sina riktkurser sänkas kraftigt av ledande analyshus. Trots det behåller flera analytiker förtroendet för bolaget och lyfter fram en del faktorer som kan vända utvecklingen.

Truecaller, som är känt för sin kommunikationsapp, varnade igår för betydligt lägre annonsintäkter under det fjärde kvartalet – något som slog hårt mot aktiekursen. Nyheten har lett till att flera analyshus nu reviderar sina prognoser och sänker riktkurserna, även om de fortsatt rekommenderar köp.

Riktkurser sänks efter svaga annonsintäkter

Både DNB Carnegie och Nordea har sänkt sina riktkurser för Truecallers aktie efter beskedet om svagare tillväxt i annonsaffären, enligt Finwire. DNB Carnegie justerar ned sin riktkurs från 60 till 40 kronor och menar att tillväxtproblemen är isolerade till annonsverksamheten.

Vi anser därför att marknaden kan befinna sig vid maximal oro på nuvarande nivåer, vilket innebär att den potentiella nedsidan härifrån är mycket begränsad – om ens någon alls

DNB Carnegie

Nordeas nya riktkurs hamnar på 30 kronor, ned från tidigare 56 kronor. Trots utmaningarna menar banken att Truecaller har en stark användarbas, växande återkommande intäkter och en diversifierad strategi som stöttar bolagets långsiktiga potential.

Flera faktorer kan driva vändning

Analytikerna ser att Truecaller fortfarande är lågt monetiserat. Nordea pekar på att högre CPM-nivåer (kostnad per tusen visningar) och mer interaktiva annonser kan ge högre intäkter framöver, särskilt när digital annonsering i Indien växer.

En viktig framtida katalysator är Apples lansering av iOS 18.2, som väntas öppna App Store för fler tredjepartsaktörer. Detta kan öka antalet betalande användare och därmed bolagets intäkter.

Sammantaget räknar Nordea med att Truecaller kan leverera omkring 40 procents årlig vinsttillväxt under 2025–2026. Aktien har stigit under tisdagen och återhämtat en del av gårdagens fall.